CBS News melaporkan, memetik pelbagai sumber, bahawa Amerika Syarikat dan Israel mungkin melancarkan kempen besar terhadap Iran, dengan infrastruktur tenaga Iran digambarkan sebagai set sasaran berpotensi. Jangka masa itu dicirikan sebagai “hujung minggu ini” menjelang pembukaan pasaran Asia minggu depan. Laporan itu menyatakan sumber AS menunjukkan Israel telah dimaklumkan dan sedang berkoordinasi dengan Amerika Syarikat, sambil menambah bahawa presiden AS masih belum mengeluarkan arahan muktamad bagi sebarang serangan.
Laporan yang sama memetik seorang pegawai Israel sebagai berkata Israel tidak menyedari sebarang keputusan untuk menyambung semula operasi ketenteraan penuh dan tidak diminta untuk menyertai tindakan ketenteraan terhadap Iran. CBS News juga berkata pelan serangan ketenteraan itu dibincangkan semasa mesyuarat kabinet Presiden Trump di Camp David pada Jumaat, dan bahawa segelintir pembantu Rumah Putih yang menumpukan kepada politik menentang pelan tersebut. Dua sumber berkata infrastruktur tenaga yang dimaksudkan termasuk loji janakuasa dan loji penapisan sebagai sasaran utama.
Kemeruapan Pasaran Tenaga dan Strategi Dagangan
Kita perlu bersedia untuk lonjakan segera dan belum pernah berlaku dalam kemeruapan tenaga memandangkan ancaman tindakan ketenteraan bersama terhadap infrastruktur tenaga Iran menghantui hujung minggu ini. Secara sejarah, walaupun gangguan kecil di Timur Tengah menghasilkan kejutan besar kepada pasaran tenaga, mirip serangan Abqaiq 2019 di Arab Saudi yang menyebabkan Brent melonjak hampir 20% dalam satu hari. Memandangkan Iran menghasilkan lebih 3.2 juta tong minyak sehari, sebarang serangan yang berjaya ke atas loji penapisannya boleh serta-merta menjejaskan sehingga 3% bekalan global.
Untuk memposisikan diri menjelang pembukaan pasaran Asia, kami mengesyorkan membeli opsyen panggilan (call) Brent dan WTI yang out-of-the-money dengan tempoh matang jangka pendek. Kemeruapan tersirat dalam sektor tenaga kini didagangkan pada paras yang relatif sederhana, menjadikan opsyen ini lindung nilai yang mampu milik terhadap kejutan bekalan berskala besar. Jika serangan berlaku sepanjang hujung minggu, kami menjangkakan Indeks Kemeruapan Minyak Mentah CBOE (OVX) akan berganda, membolehkan pedagang meraih keuntungan daripada pergerakan harga aset asas serta pengembangan pantas premium opsyen.
Lindung Nilai Portfolio Ekuiti dan Pemantauan Crack Spread
Kita juga perlu melindung nilai portfolio ekuiti yang lebih luas daripada kejatuhan pasaran yang mendadak dengan membeli opsyen panggilan Indeks Kemeruapan CBOE (VIX). Eskalasi geopolitik pada skala ini secara sejarah mencetuskan “flight to safety” serta-merta, menekan ekuiti global sambil meningkatkan aset perlindungan seperti emas dan dolar AS. Pelaksanaan straddle panjang pada dana dagangan bursa (ETF) yang sarat tenaga seperti Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) juga akan membolehkan kita memanfaatkan ayunan harga yang besar tanpa mengira kekeliruan awal pasaran.
Dalam beberapa minggu akan datang, kita mesti memantau rapat crack spread, yang mengukur perbezaan harga antara minyak mentah dan produk ditapis seperti petrol dan diesel. Memandangkan infrastruktur yang disasarkan secara khusus termasuk loji penapisan dan loji janakuasa, bekalan produk ditapis boleh menjadi ketat jauh lebih cepat berbanding stok suapan minyak mentah. Mengambil posisi panjang pada opsyen niaga hadapan petrol sambil mengambil posisi pendek pada opsyen suapan minyak mentah ialah dagangan spread yang sangat berkesan untuk dimanfaatkan bagi mengeksploitasi kesesakan bekalan khusus ini.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
