Data CFTC Jepun menunjukkan kedudukan bersih bukan komersial dalam JPY bergerak lebih jauh ke wilayah negatif, merosot kepada ¥-163.4K daripada ¥-152.1K sebelum ini. Peralihan ini menandakan pengembangan kedudukan bersih pendek berbanding tempoh pelaporan terdahulu.
Bacaan terkini memperdalam pendirian negatif sebanyak 11.3K kontrak pada skala yang sama, sekali gus melanjutkan pergerakan menjauhi ¥-152.1K. Data ini menunjukkan peningkatan pengambilan posisi menurun (bearish) terhadap JPY dalam kalangan pedagang bukan komersial seperti yang direkodkan dalam laporan CFTC.
Kenaikan Minat Spekulatif Posisi Pendek Dan Risiko Lebihan Leverage
Para spekulator secara agresif membina posisi pendek terhadap Yen Jepun, mendorong kedudukan bersih bukan komersial turun kepada -163.4k kontrak. Kami percaya sentimen menurun yang keterlaluan ini sedang membentuk perangkap berbahaya buat penjual yang terlebih memanfaatkan leverage dalam posisi mereka. Pedagang derivatif wajar bersedia menghadapi pembalikan mendadak dan tajam, bukannya membuta tuli mengikut momentum penurunan ini.
Persamaan Sejarah Dan Pemosisian Untuk Pembalikan
Sejarah menunjukkan apabila posisi bersih pendek JPY melepasi ambang negatif 150k, mata wang tersebut menjadi sangat terdedah kepada “short squeeze” yang meletup. Ini amat menyerupai situasi menjelang Julai 2024, apabila posisi pendek yang ekstrem memuncak hampir -184k kontrak tepat sebelum kenaikan kadar faedah mengejut Bank of Japan mencetuskan peleraian besar-besaran pasaran global. Dengan pemosisian kembali setegang ini, sebarang isyarat hawkish daripada penggubal dasar Jepun atau kejatuhan mendadak ekuiti global boleh mencetuskan lonjakan pantas dan panik belian secara paksa.
Dalam beberapa minggu akan datang, kami mencadangkan pembelian opsyen put USD/JPY atau opsyen call JPY bagi mengurangkan kos pemosisian untuk lonjakan mendadak Yen. Menjual Yen pada paras ini menawarkan nisbah risiko-ganjaran yang sangat tidak menarik, maka kita perlu mengelakkan pegangan posisi pendek tanpa lindung nilai (naked short). Pedagang juga harus mengetatkan paras henti rugi dan bersedia menghadapi volatiliti yang meningkat, memandangkan “spring” kini tegang dan berpotensi mencetuskan pembalikan trend utama.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
