Euro susut 0.2% berbanding dolar AS, menghampiri 1.15 apabila kenaikan minggu ini semakin pudar. Anggaran awal CPI zon euro bagi Julai tidak banyak mengubah paras spot: inflasi tajuk selari dengan jangkaan pada 2.9% tahun ke tahun, manakala inflasi teras direkodkan 2.5% tahun ke tahun berbanding ramalan 2.4%. Data CPI Perancis lebih awal mengejutkan ke atas dan seketika menyokong mata wang tunggal, namun kesannya mereda apabila pemacu pasaran yang lebih luas kembali mendominasi. Komunikasi ECB kekal terhad, dan jadual ucapan bank pusat dalam masa terdekat hampir kosong.
Penentuan harga kadar faedah kembali stabil selepas penyusutan baru-baru ini, dengan pasaran mengambil kira kira-kira 22 mata asas pengetatan bagi September dan kumulatif 42 mata asas menjelang Disember. Spread dua tahun Jerman–AS kekal disokong, seiring anggaran nilai saksama di pertengahan 1.15. Dari sudut teknikal, RSI berada di paras hujung 50-an selepas melantun daripada bawah 30 pada akhir Jun, manakala purata bergerak 50 hari pada 1.1482 telah ditembusi; carta menunjukkan rintangan yang terhad sebelum 1.16, dengan julat jangka terdekat dilihat antara sokongan 1.1450 dan rintangan 1.1550.
Cadangan dan Strategi Dagangan
Kami mengesyorkan pedagang derivatif bersedia untuk tempoh pengukuhan (konsolidasi) bagi pasangan EUR/USD dalam beberapa minggu akan datang, dengan dagangan dikekalkan dalam julat segera 1.1450 hingga 1.1550. Dengan bacaan awal CPI tajuk Julai pada 2.9% dan kadar teras meningkat kepada 2.5%, data inflasi menyokong haluan semasa Bank Pusat Eropah tanpa mencetuskan panik serta-merta. Memandangkan kalendar ucapan ECB lengang untuk minggu depan, kami tidak menjangkakan volatiliti didorong dasar yang mengejut untuk memecahkan julat mata wang ini.
Untuk memanfaatkan persekitaran ini, kami mencadangkan penggunaan strategi opsyen berasaskan julat seperti short straddle atau iron condor bagi menangkap susutan nilai premium (premium decay). Secara sejarah, Ogos ialah bulan kecairan lebih rendah apabila volum dagangan pertukaran asing global turun purata 10% hingga 15%, yang secara semula jadi memihak kepada pergerakan berjulatan berbanding penembusan (breakout) kukuh. Corak bermusim ini selari dengan persediaan teknikal semasa, di mana purata bergerak 50 hari pada 1.1482 berfungsi sebagai lantai yang boleh dipercayai.
Pengurusan Risiko dan Tinjauan Pasaran
Namun, kami perlu kekal peka terhadap kecenderungan menaik tersirat apabila Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berlegar di hujung 50-an. Spread hasil dua tahun Jerman-AS yang menyokong, dan yang baru-baru ini stabil, menunjukkan nilai saksama kekal di pertengahan 1.15. Jika pasangan ini menembusi rintangan 1.1550, pedagang wajar segera beralih kepada opsyen call panjang (long call) dengan sasaran paras 1.1600.
Buat masa ini, kami mengesyorkan penetapan henti rugi (stop-loss) sedikit di bawah paras sokongan utama 1.1450 untuk melindungi daripada sebarang penurunan tidak dijangka. Volatiliti tersirat bagi opsyen EUR/USD kekal relatif rendah, menjadikan pembelian premium jangka panjang lebih murah sekiranya anda ingin melindung nilai terhadap kemungkinan penembusan lewat musim panas. Kami akan terus memantau penentuan harga keputusan kadar September, yang kini mencerminkan jangkaan pengetatan 22 mata asas, kerana sebarang perubahan di situ akan memecahkan keseimbangan semasa.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
