Emas mengekalkan kerugian intrahari di Asia selepas gagal meneruskan lantunan dua hari melepasi paras $4,100, ketika Dolar AS pulih daripada kejatuhan Khamis ke paras terlemah sejak 17 Jun. Data AS menunjukkan momentum yang lebih lembap: KDNK suku kedua meningkat pada kadar tahunan 1.5% berbanding 2.1% sebelum ini, manakala Indeks Harga PCE utama susut 0.1% pada Jun, penurunan bulanan pertama sejak April 2020. Kadar PCE tahunan mereda kepada 3.7% daripada 4.1%, ukuran teras meningkat 0.1% berbanding 0.3% pada Mei, dan kadar tahunannya turun sedikit kepada 3.3% daripada 3.4%. Namun begitu, turun naik minyak yang dikaitkan dengan kebuntuan AS-Iran terus mengekalkan kebimbangan inflasi; tentera AS melaporkan gelombang serangan besar-besaran ke atas Iran, manakala Iran menolak cadangan Oman mengenai pengurusan 50-50 Selat Hormuz dan Arab Saudi mencari gabungan untuk melindungi laluan di Selat Bab al-Mandab, Laut Merah dan Teluk Aden.
Jangkaan kadar faedah kekal cenderung hawkish: CME FedWatch menunjukkan lebih 85% kebarangkalian sekurang-kurangnya satu kenaikan kadar Fed menjelang akhir tahun, menyokong hasil Perbendaharaan dan dolar, serta membebankan emas yang tidak memberikan hasil. Logam itu kekal bergerak dalam julat, dengan perhatian beralih kepada sentimen pengguna Universiti Michigan dan jangkaan inflasi. Dari sudut teknikal, pergerakan harga sedang mengukuh dalam corak bearish selepas penembusan di bawah SMA 200 hari, dengan MACD masih positif dan RSI sedikit di bawah 50; rintangan berada berhampiran $4,175 kemudian $4,200 serta SMA 200 hari pada $4,490.81, manakala sokongan dilihat sekitar $3,976–$4,000.
Strategi Dagangan untuk Pasaran Emas Berjulatan
Kami mengesyorkan pedagang derivatif bersedia menghadapi tempoh dagangan dalam julat yang ketat di pasaran emas dalam beberapa minggu akan datang. Dengan emas kini bergelut untuk kekal di atas paras $4,100, kami memantau rapat zon sokongan utama antara $3,976 dan $4,000. Bagi pedagang opsyen, menjual strangle jangka pendek atau iron condor boleh menjadi sangat berkesan selagi harga kekal dihadkan di bawah paras rintangan $4,175.
Pemacu utama di sebalik pengukuhan ini ialah kekuatan semula dolar AS, disokong oleh jangkaan berterusan terhadap kadar faedah yang tinggi. Walaupun KDNK AS suku kedua perlahan kepada 1.5% dan inflasi PCE Jun menyejuk kepada 3.7%, risiko inflasi dipacu tenaga kekal sebagai ancaman berterusan. Menurut data CME FedWatch terkini, masih terdapat kebarangkalian 85% untuk satu lagi kenaikan kadar tahun ini, yang mengekalkan hasil Perbendaharaan AS tinggi dan mengehadkan daya tarikan emas sebagai aset tanpa hasil.
Geopolitik, Teknikal dan Pengurusan Risiko
Ketegangan geopolitik di Timur Tengah turut mengekalkan premium risiko yang tinggi dalam harga tenaga dan logam berharga. Gangguan berterusan di Selat Hormuz dan Laut Merah telah mengekalkan harga minyak mentah Brent tidak menentu, berisiko menolak inflasi global naik semula. Secara sejarah, kebuntuan geopolitik yang serupa telah mencetuskan lonjakan mendadak tetapi sementara dalam volatiliti tersirat emas, bermakna pedagang perlu mengekalkan saiz posisi secara konservatif bagi menghadapi panggilan margin yang tiba-tiba.
Dari sudut teknikal, kegagalan emas untuk menembusi semula di atas Purata Pergerakan Mudah (SMA) 200 hari, yang berada lebih tinggi pada $4,490.81, menandakan latar belakang bearish yang dominan. Penunjuk momentum seperti RSI berlegar sedikit di bawah garis 50, menunjukkan sebarang lantunan ke atas berkemungkinan berdepan tekanan jualan yang kuat. Kami mencadangkan meletakkan arahan henti rugi (stop-loss) sedikit di atas $4,200 bagi posisi pendek, sambil bersedia membeli ketika penurunan jika harga susut menghampiri paras sokongan kukuh $3,976.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
