AUD/JPY jatuh pada Khamis apabila Yen Jepun mengukuh mendadak merentasi pasangan silang yen, sekali gus mencetuskan spekulasi pasaran mengenai campur tangan rasmi selepas USD/JPY mencatat paras tertinggi 40 tahun awal bulan ini. Pasangan silang itu berada sekitar 111.70 pada masa penulisan, turun kira-kira 1.75% pada sesi berkenaan dan menandakan paras terendah sejak 3 Julai. USD/JPY merosot hampir 480 pip ke bawah 160, tanpa sebarang pengesahan dari Tokyo walaupun pegawai telah memberi amaran bahawa mereka bersedia bertindak balas terhadap pergerakan mata wang yang berlebihan, manakala Reuters melaporkan pihak berkuasa sedang mempertimbangkan campur tangan tanpa sebarang amaran.
Tumpuan kini beralih kepada keputusan Bank of Japan (BoJ) pada Jumaat bersama data CPI Tokyo dan Kadar Pengangguran, dengan BoJ secara meluas dijangka mengekalkan kadar dasar tidak berubah pada 1.00%. Dolar Australia sudah pun berada di bawah tekanan susulan data inflasi yang lebih lemah: CPI susut 0.1% bulan ke bulan pada Jun berbanding jangkaan kenaikan 0.2%, selepas penurunan 0.7% pada Mei. Dari segi tahunan, inflasi mereda kepada 3.8% daripada 4.0%, sekali gus meredakan jangkaan kenaikan kadar oleh Reserve Bank of Australia (RBA) pada Ogos.
Volatiliti Yen dan Strategi Derivatif
Kami menasihatkan pedagang derivatif supaya mengambil posisi bagi menjangkakan peningkatan volatiliti dalam pasangan Yen sepanjang beberapa minggu akan datang memandangkan campur tangan mengejut kerajaan Jepun kekal sebagai ancaman berterusan. Dengan USD/JPY menjunam dengan ganas di bawah paras 160 daripada paras tertinggi berbilang dekad yang terkini, pedagang opsyen wajar mempertimbangkan untuk membeli straddle jangka pendek bagi memanfaatkan ayunan harga besar yang tidak diumumkan. Data sejarah daripada Kementerian Kewangan Jepun menunjukkan mereka membelanjakan rekod 9.8 trilion yen ($62 bilion) dalam campur tangan serupa pada lewat musim bunga, membuktikan Tokyo benar-benar bersedia untuk bertindak lagi tanpa amaran.
Dagangan AUD/JPY Bersifat Menurun dan Risiko Pasaran
Bagi AUD/JPY, kami mengesyorkan pelaksanaan strategi derivatif bersifat menurun seperti opsyen put atau bear put spread, dengan sasaran penurunan di bawah paras 111.00. Inflasi Australia yang semakin menyejuk, yang baru-baru ini turun kepada 3.8% setahun, telah mengurangkan dengan ketara kebarangkalian sebarang kenaikan kadar lanjut oleh Reserve Bank of Australia. Jurang hasil yang semakin melebar ini, digabungkan dengan perubahan dasar Bank of Japan yang kian hampir, menjadikan Dolar Australia sangat terdedah kepada pelupusan (liquidation) lanjut.
Pedagang juga perlu memantau dengan teliti data CPI Tokyo dan kadar pengangguran yang akan datang untuk menilai langkah seterusnya Bank of Japan. Volatiliti tersirat dalam pasaran opsyen mata wang telah meningkat dengan ketara, mencadangkan pemain institusi sedang aktif melakukan lindung nilai terhadap pembalikan yang lebih mendalam bagi dagangan carry Yen yang popular. Kami mencadangkan agar stop-loss yang ketat dikekalkan bagi sebarang baki posisi panjang AUD/JPY dan menggunakan swap mata wang untuk mengurus perbezaan kadar faedah yang berubah dengan pantas.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
