Bank of England dijangka mengekalkan Kadar Bank pada 3.75% untuk mesyuarat kelima berturut-turut pada “Super Thursday”, dengan kenyataan dasar, Laporan Dasar Monetari dan minit mesyuarat dijadualkan pada 11:00 GMT, diikuti Gabenor Andrew Bailey pada 11:30 GMT. Pasaran memerhati pecahan undian MPC, yang dilihat kekal 7-2, serta unjuran inflasi dan pertumbuhan yang dikemas kini selepas harga minyak melantun pada Julai. Data terkini menunjukkan CPI menyederhana kepada 2.6% pada Jun daripada 2.8% pada Mei, lebih rendah daripada jangkaan 2.7%; pengangguran kekal pada 4.9% dalam tempoh tiga bulan hingga Mei berbanding 5% dijangka, manakala pertumbuhan pendapatan termasuk bonus perlahan kepada 4.3% berbanding 4.5% dijangka. Tinjauan Reuters mendapati 58 daripada 70 responden menjangka kadar kekal pada 3.75% hingga 2026, manakala keluk swap membayangkan pengetatan 75 mata asas kepada 4.50% dalam tempoh 12 bulan akan datang.
GBP/USD didagangkan berhampiran paras terendah 4 minggu sekitar 1.3300. Mesej yang stabil boleh mengekalkan tumpuan pada 1.3250, manakala isyarat lebih hawkish boleh mengalihkan perhatian ke 1.3500; pasangan ini kekal di bawah SMA 50-, 21-, 100- dan 200-hari yang berkelompok sekitar 1.3360–1.3400, dengan RSI hampir 43. Rintangan berada pada 1.3362 dan 1.3373, dengan sokongan pada 1.3250 dan seterusnya paras terendah 24 Jun iaitu 1.3140.
Strategi Derivatif untuk Volatiliti Super Thursday
Kami mengesyorkan pedagang derivatif mengambil posisi untuk menghadapi peningkatan volatiliti dalam sterling dan pasaran kadar faedah menjelang “Super Thursday” Bank of England. Dengan pasaran swap kini menilai 75 mata asas pengetatan sepanjang tahun depan, sedangkan majoriti kukuh ahli ekonomi menjangkakan kadar kekal mendatar pada 3.75%, niaga hadapan SONIA (Sterling Overnight Index Average) menawarkan peluang dagangan yang jelas tersalah harga. Kita wajar mengeksploitasi perbezaan ini dengan berdagang opsyen SONIA berjangka pendek, kerana sebarang keputusan “hold” yang dovish daripada jawatankuasa dasar monetari akan mencetuskan penilaian semula mendadak pada keluk hasil.
Pendekatan Opsyen FX untuk Senario Penembusan GBP/USD
Dalam pasaran opsyen pertukaran asing, kami mencadangkan pembelian straddle jangka pendek pada GBP/USD untuk memanfaatkan penembusan arah yang hampir berlaku daripada paras semasa sekitar 1.3300. Volatiliti tersirat bagi opsyen GBP/USD satu bulan secara sejarahnya sering melonjak menjelang mesyuarat Super Thursday, menjadikan tahap premium semasa relatif menarik. Jika bank pusat menekankan lonjakan terkini minyak mentah Brent kembali ke paras AS$100, anjakan hawkish boleh dengan cepat menolak pasangan mata wang ini ke arah rintangan psikologi 1.3500.
Sebaliknya, memandangkan GBP/USD kekal lemah dari segi teknikal dan didagangkan di bawah purata bergerak mudah utama 50-hari dan 200-hari, kami cenderung melindung nilai (hedge) pendedahan sterling panjang dengan opsyen put luar wang (out-of-the-money). Kesinambungan pecahan undian 7-2 untuk mengekalkan kadar tidak berubah, digabungkan dengan unjuran pertumbuhan yang berhati-hati di bawah pentadbiran baharu Burnham, sangat berkemungkinan menekan pound turun ke arah paras sokongan 1.3250. Penggunaan bear put spread membolehkan kami meraih manfaat daripada momentum penurunan ini sambil mengehadkan kos premium awal dengan ketat.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
