Bank of England akan mengumumkan keputusan dasar dan unjuran terkini hari ini, dengan pasaran menjangkakan tiada perubahan serta undian 7-2 memihak untuk mengekalkan kadar. Huw Pill dan Megan Greene dijangka mengundi untuk kenaikan awal (pre-emptive). Tumpuan akan terarah kepada unjuran puncak CPI UK dan laluan kembali ke sasaran, dalam suasana volatiliti harga tenaga yang kembali meningkat susulan ketegangan di Timur Tengah. Minyak mentah Brent naik 1.4% pada Khamis kepada melebihi AS$89 setong, sekitar AS$10 lebih tinggi berbanding mesyuarat terakhir, manakala harga gas asli kira-kira AS$50 lebih tinggi daripada paras pada Jun.
Penetapan harga kadar faedah masih condong dovish bagi horizon setahun, dengan niaga hadapan kadar faedah mengisyaratkan dua pemotongan, namun pada masa sama meletakkan kebarangkalian 52% untuk kenaikan pada September dan 56% pada November. Keadaan kewangan UK tetap mengetat, dengan hasil Gilt 10 tahun meningkat 28 mata asas sepanjang sebulan lalu. Dalam ekuiti, volatiliti tertumpu pada teknologi: Kospi Korea Selatan susut 20% sepanjang lima sesi lalu dan turun lagi 1.5% pada Khamis, manakala Nasdaq 100 merosot ketara pada Rabu. Sebaliknya, FTSE 100 meningkat 4.5% dalam sebulan kepada paras tertinggi intrahari rekod, dengan 11,000 dalam pandangan.
Strategi Derivatif Kadar Faedah dan Ekuiti
Kami menasihatkan pedagang derivatif supaya memberi tumpuan kepada niaga hadapan kadar faedah, memandangkan jangkaan “active hold” Bank of England hari ini masih membuka ruang untuk potensi tindakan pada November. Dengan hasil Gilt UK 10 tahun meningkat 28 mata asas sepanjang sebulan lalu kepada sekitar 4.2%, dagangan niaga hadapan kadar faedah sterling jangka pendek (SONIA) menawarkan pendekatan strategik untuk memanfaatkan volatiliti hasil ini. Persekitaran kredit yang ketat, digabungkan dengan data ekonomi yang semakin lembut seperti inflasi Jun yang lebih rendah daripada jangkaan, menunjukkan pertaruhan terhadap jeda yang berlarutan merupakan strategi berprobabiliti tinggi untuk beberapa minggu akan datang.
Kami mengesyorkan posisi bullish pada derivatif FTSE 100, seperti opsyen beli (call), ketika indeks menyasarkan lonjakan utama ke arah paras 11,000. Pelabur kini giat beralih keluar daripada sektor teknologi global yang sangat volatil, yang menyaksikan Nasdaq 100 tergelincir dan Kospi Korea Selatan menjunam 20% dalam tempoh hanya lima sesi. Komposisi FTSE yang berat kepada saham nilai defensif, termasuk tenaga dan barangan pengguna asas, menjadikannya perlindungan yang lebih berdaya tahan dalam putaran pasaran yang lebih luas ini.
Peluang dalam Pasaran Tenaga
Kami turut melihat peluang ketara dalam opsyen dan niaga hadapan tenaga, memandangkan minyak mentah Brent melonjak melepasi AS$89 setong akibat ketegangan berterusan di Timur Tengah. Harga gas asli diniagakan kira-kira AS$50 lebih tinggi berbanding paras Jun, yang secara langsung memburukkan lagi kebimbangan keselamatan tenaga UK. Pedagang wajar mempertimbangkan strategi long call spread pada minyak mentah bagi melindung nilai terhadap gangguan bekalan selanjutnya, sementara inisiatif penggerudian di Laut Utara meningkat secara beransur-ansur.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
