Emas susut lagi selepas penolakan intra hari pada AS$4,100, berundur daripada paras tertinggi seminggu yang dicapai pada sesi sebelumnya apabila Dolar AS kembali mengukuh susulan kejatuhan selepas FOMC pada Rabu. Dengan ketegangan AS-Iran menyemarakkan kebimbangan inflasi melalui minyak, pasaran mengekalkan jangkaan sekurang-kurangnya satu kenaikan kadar Fed menjelang hujung tahun, sekali gus mengurangkan permintaan terhadap jongkong bukan berpulangan. Fed mengekalkan kadar tidak berubah selepas mesyuarat dua hari, namun tiga penggubal dasar membantah memihak kepada kenaikan 25 mata asas, sementara perhatian beralih kepada keluaran Pendahuluan KDNK S2 dan Indeks Harga PCE untuk petunjuk hala tuju dasar.
Pasaran tenaga dipacu konflik AS-Iran, termasuk ketegangan di sekitar Selat Hormuz dan Bab el-Mandeb, selepas serangan AS menyusuli serangan peluru berpandu Iran yang mengejutkan terhadap tentera Amerika di Timur Tengah pada Selasa. Laporan turut menyebut serangan bersama AS-Arab Saudi terhadap militan pro-Iran di Iraq serta kumpulan Houthi yang disokong Iran di Yaman mempertimbangkan bayaran ke atas kapal di selatan Laut Merah. Dari sudut teknikal, emas didagangkan dalam julat sebulan selepas menembusi ke bawah SMA 200 hari, dengan MACD bertukar positif tetapi RSI hampir 48; rintangan berada dekat AS$4,200 dan SMA 200 hari pada AS$4,490.80, manakala sokongan dilihat sekitar AS$3,976–AS$4,000 bagi XAU/USD.
Strategi Dagangan Derivatif Dalam Persekitaran Geopolitik dan Daya Makroekonomi
Kami menasihatkan pedagang derivatif supaya bersedia menghadapi tekanan penurunan berterusan ke atas emas dalam beberapa minggu akan datang apabila faktor makroekonomi mengehadkan potensi kenaikannya. Dengan minyak mentah Brent kini didagangkan sekitar AS$88 setong berikutan ketegangan AS-Iran yang semakin memuncak, inflasi didorong tenaga kekal sebagai ancaman yang berterusan. Geseran geopolitik ini mengekalkan dolar AS kukuh dan menjadikan aset tanpa pulangan seperti emas kurang menarik.
Susulan keputusan terkini Rizab Persekutuan untuk mengekalkan kadar tidak berubah, pasaran masih menilai kebarangkalian 62% bagi satu lagi kenaikan kadar sebelum hujung tahun. Pandangan hawkish ini disokong oleh hakikat bahawa tiga penggubal dasar Fed membantah, secara aktif mendesak kenaikan 25 mata asas serta-merta. Kami berpendapat pedagang perlu memberi tumpuan kepada data indeks harga PCE yang akan datang untuk menilai sejauh mana agresif Fed akan bertindak.
Susun Atur Teknikal dan Cadangan Dagangan Spesifik
Dari perspektif teknikal, emas kekal dalam fasa konsolidasi menurun selepas gagal mengekalkan penembusan di atas paras AS$4,100. Logam itu didagangkan jauh di bawah Purata Pergerakan Mudah (SMA) 200 hari pada AS$4,490.80, yang bertindak sebagai halangan utama bagi sebarang pemulihan jangka panjang. Sementara itu, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berlegar lemah pada 48, menunjukkan sebarang lantunan jangka pendek berkemungkinan berdepan tekanan jualan besar berhampiran AS$4,200.
Bagi memanfaatkan susun atur ini, kami mengesyorkan pedagang derivatif membina posisi jual (short) atau membeli opsyen put apabila emas melantun ke arah zon rintangan AS$4,100 hingga AS$4,150. Menjual opsyen call out-of-the-money atau menggunakan spread bear call juga boleh menjana pendapatan yang konsisten dalam persekitaran julat-terikat dan cenderung menurun ini. Kami mencadangkan stop-loss ketat sedikit di atas AS$4,200, sambil menyasarkan pergerakan menurun ke arah lantai sokongan utama pada AS$3,976.
Memandangkan risiko tinggi kejutan bekalan di Selat Hormuz, di mana aliran minyak harian secara historinya melebihi 20 juta tong, volatiliti tersirat dalam pasaran opsyen dijangka melonjak. Pedagang boleh melindung nilai portfolio dengan membeli opsyen call panjang ke atas niaga hadapan minyak mentah seiring dengan posisi short emas. Strategi dwi ini membolehkan kami meraih keuntungan daripada peningkatan ketegangan geopolitik sambil melindungi modal daripada pembalikan pasaran secara mengejut.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
