Peso Mexico melemah berbanding dolar AS pada Rabu apabila selera risiko pudar susulan peningkatan konflik di Teluk dan menjelang keputusan Rizab Persekutuan (Fed). USD/MXN diniagakan pada 17.51, meningkat 0.47%. Harga minyak naik selepas Iran menyerang aset AS di Jordan dan Rumah Putih memberi isyarat tindakan lanjut, sekali gus menolak West Texas Intermediate (WTI) hampir 7% kepada $84.62. Dengan data AS yang terhad pada hari tersebut, perhatian kekal pada Fed, yang dijangka mengekalkan kadar tidak berubah, walaupun minyak mentah kini hampir 20% lebih tinggi berbanding penutup Jun.
Pasaran wang menetapkan kebarangkalian 59% untuk tiada perubahan, manakala kebarangkalian kenaikan 25 mata asas meningkat kepada 41%, menurut Prime Terminal. Selepas keputusan itu, pasaran akan menumpukan kepada keluaran akhir KDNK suku kedua dan Indeks Harga PCE Teras. Kalendar Mexico kosong, manakala rundingan USMCA menawarkan kejelasan yang terhad. Fitch mengekalkan penarafan Mexico pada “BBB/tinjauan stabil”, iaitu tangga terendah dalam gred pelaburan. Dari sudut teknikal, USD/MXN berada pada 17.5105, kekal di atas sokongan berhampiran 17.45 dan kawasan Purata Pergerakan Mudah (SMA) sekitar 17.416, dengan RSI 14 hari hampir 53; paras lebih dalam disebut berhampiran 15.80.
Peluang Dagangan Di Tengah Ketidaktentuan Geopolitik dan Monetari
Memandangkan geseran geopolitik yang semakin memuncak di Timur Tengah dan harga minyak yang meningkat, kami mengesyorkan agar pedagang derivatif memilih opsyen call USD/MXN posisi panjang dalam beberapa minggu akan datang. Dengan kadar pertukaran kini bertahan di atas paras sokongan utama pada 17.42, penembusan ke arah paras 18.00 dilihat semakin berkemungkinan apabila selera risiko global merosot. Secara sejarah, dalam tempoh serupa yang menyaksikan ketegangan perdagangan memuncak dan konflik global, volatiliti tersirat Peso Mexico melonjak melebihi 14%, menjadikan strategi long-volatility sangat menarik ketika ini.
Dengan pasaran wang kini menilai kebarangkalian yang meningkat iaitu 41% untuk kenaikan kadar Fed dalam masa terdekat, kita juga wajar mengambil posisi untuk hasil AS yang lebih tinggi melalui jualan (short) niaga hadapan Perbendaharaan atau swap kadar faedah. Lonjakan pantas minyak mentah kepada $84.62—hampir 20% di atas harga penutup Jun—bertindak sebagai pemangkin inflasi yang besar dan berkemungkinan memaksa Fed kekal dengan pendirian hawkish. Mengambil posisi untuk kejutan hawkish menjelang keluaran data KDNK AS dan PCE Teras akan membolehkan kita memanfaatkan pelebaran perbezaan kadar faedah antara AS dan Mexico.
Mitigasi Risiko untuk Aset Mexico Di Tengah Ketidaktentuan Perdagangan dan Kedaulatan
Selain itu, kita perlu melindungi pendedahan hutang korporat dan ekuiti Mexico daripada peningkatan ketegangan perdagangan USMCA dengan menggunakan opsyen put out-of-the-money ke atas Peso. Walaupun agensi penarafan ketika ini mengekalkan penarafan gred pelaburan Mexico pada BBB, sebarang kemerosotan lanjut dalam hubungan perdagangan atau ancaman tarif AS boleh mencetuskan penurunan taraf kedaulatan secara mengejut. Meninjau kembali kejutan perdagangan sejarah, seperti ancaman tarif pada 2019 yang menyebabkan peso merosot lebih 8% dalam beberapa minggu, penggunaan strategi kolar berstruktur akan membantu mengehadkan risiko penurunan dalam tempoh yang sangat sukar diramal ini.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
