Emas susut untuk sesi ketiga pada Rabu, menguji semula paras sokongan $4,000 apabila bidaan aset berisiko lebih awal—yang dikaitkan dengan jangkaan kemajuan diplomatik di Timur Tengah—semakin pudar. Serangan baharu yang melibatkan pasukan AS dan Arab Saudi di Iraq mengubah sentimen, manakala dolar mengukuh dan terus menekan bullion.
Tumpuan kini kepada keputusan dasar Rizab Persekutuan (Fed) dan komen Pengerusi Warsh, dengan Fed secara meluas dijangka mengekalkan kadar tidak berubah pada mesyuarat Julai; pasaran juga sedang mengambil kira kenaikan kadar pada September. Data PCE AS bagi Jun, penunjuk inflasi pilihan Fed, dijadualkan pada Khamis dan dijangka memperincikan prospek inflasi. Paras rintangan utama ialah 4,077, kemudian 4,116, diikuti 4,166 dan 4,180, manakala sokongan dilihat pada 3,960, kemudian 3,942, sebelum 3,900 dan 3,842.
Strategi Dagangan dan Pengurusan Risiko
Kami mencadangkan pedagang derivatif memantau dengan sangat teliti paras sokongan kritikal $4,000 dalam beberapa minggu akan datang, memandangkan emas berdepan hari ketiga berturut-turut mencatat kerugian. Jika berlaku penembusan jelas di bawah ambang ini, ia boleh mencetuskan pecutan penurunan yang pantas ke arah sokongan utama seterusnya pada $3,960 dan $3,900. Sehubungan itu, kami mengesyorkan pegangan opsyen put defensif atau membuka posisi niaga hadapan (futures) pendek untuk memanfaatkan potensi penembusan ini.
Pengumuman Fed yang bakal tiba serta ulasan Pengerusi Warsh merupakan pemangkin utama untuk diperhatikan, khususnya ketika dolar menunjukkan kekuatan semula. Secara sejarah, emas sangat sensitif terhadap kadar faedah, dan dengan pasaran kini menilai kemungkinan kenaikan kadar pada September, sebarang nada hawkish akan membebankan logam ini. Kami berpandangan pedagang perlu kekal berhati-hati dengan posisi panjang sehingga pendirian Fed terhadap inflasi dan keputusan kadar Julai menjadi jelas secara rasmi.
Pemacu Volatiliti Utama dan Pertimbangan Teknikal
Penerbitan indeks harga PCE Jun esok akan menjadi satu lagi pemacu volatiliti yang kritikal, dengan data ini menjadi gauge ekonomi pilihan Fed. Lonjakan geopolitik di Timur Tengah, khususnya perkembangan terbaru di Iraq, turut kekal sebagai faktor tidak menentu yang boleh mencetuskan pembelian aset selamat secara mendadak dalam jangka pendek. Bagi mengurus persekitaran volatiliti tinggi ini, kami menasihatkan penggunaan henti rugi (stop-loss) yang ketat bagi sebarang posisi pendek atau menggunakan strategi straddle untuk meraih keuntungan daripada pergerakan tajam ke mana-mana arah.
Secara sejarah, pembetulan emas semasa kitaran Fed yang hawkish puratanya sekitar 5% hingga 10% sebelum menemui lantai yang kukuh. Penurunan serupa daripada paras tinggi terkini akan sejajar sepenuhnya dengan sasaran sokongan lebih rendah kami pada $3,842. Bagi pedagang julat (range traders), kami mengesyorkan menetapkan pesanan had kemasukan (entry limit orders) pendek berhampiran paras rintangan kukuh $4,077 dan $4,116 untuk menangkap sebarang lantunan pemulihan (relief rally) yang singkat.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
