Dolar AS melemah sedikit pada Selasa apabila pedagang mengurangkan pendedahan menjelang keputusan Rizab Persekutuan pada Rabu, sementara data Keyakinan Pengguna AS yang lebih lembut turut memberi tekanan. Indeks Dolar (DXY) susut kira-kira 0.1% ke sekitar 101.40, walaupun pergerakan harga kekal hampir paras tertinggi bulanan baru-baru ini dan pasaran menilai kemungkinan langkah mengejut. Dasar dijangka kekal pada julat sasaran kadar dana Fed 3.50%–3.75%, namun penetapan harga pasaran membayangkan kebarangkalian hampir 40% untuk kenaikan 25 mata asas; tumpuan terarah pada kenyataan dasar dan sidang media Pengerusi Kevin Warsh bagi petunjuk untuk September. EUR/USD meningkat sekitar 0.2% ke kira-kira 1.1390, di bawah 1.1400, manakala GBP/USD kekal sedikit lebih tinggi berhampiran 1.3290 menjelang Bank of England, di mana kadar dijangka dikekalkan.
USD/JPY meningkat sedikit menghampiri 163.84, mengekalkan Yen hampir paras terendah beberapa dekad, dengan hasil Perbendaharaan AS yang tinggi menyokong pergerakan itu ketika pihak berkuasa Jepun memantau volatiliti. AUD/USD merosot kira-kira 0.2% ke sekitar 0.6975 menjelang penerbitan inflasi Australia: CPI utama dijangka melantun 0.2% MoM pada Jun selepas kejatuhan 0.7%, dengan kadar tahunan diramal pada 4.0%, manakala CPI Trimmed Mean dijangka pada 0.4% MoM. Dalam komoditi, WTI jatuh lebih 3.5% ke sekitar $79 setong, dan emas merosot kira-kira 1.2% ke sekitar $4,027 setiap auns troy; Rabu turut menyaksikan Tinjauan Jangkaan ZEW Switzerland dan Ringkasan Perbincangan Bank of Canada.
Strategi Derivatif Menjelang Fed dan Volatiliti Pasaran Global
Kami menasihatkan pedagang derivatif bersedia menghadapi volatiliti yang lebih tinggi dalam beberapa minggu akan datang ketika pasaran menilai peluang 40% untuk kenaikan kadar Fed mengejut sebanyak 25 mata asas. Dengan Indeks Dolar AS berlegar sekitar 101.40, pembelian straddle jangka pendek pada EUR/USD ialah cara berkesan untuk memanfaatkan penembusan ketara tanpa mengira keputusan hari ini. Data sejarah menunjukkan perubahan tidak dijangka dalam kenyataan dasar Fed boleh mencetuskan purata turun naik harian melebihi 1% bagi pasangan mata wang utama, menjadikan strategi berasaskan volatiliti sangat menguntungkan.
Dengan USD/JPY diniagakan berhampiran paras tertinggi beberapa dekad pada 163.84, kami mengesyorkan penggunaan opsyen put untuk melindung nilai daripada campur tangan mengejut kerajaan Jepun. Pada tahun-tahun sebelumnya, Kementerian Kewangan Jepun membelanjakan puluhan bilion dolar dalam campur tangan sehari untuk menyokong Yen apabila ia menembusi paras psikologi kritikal. Memandangkan paras ekstrem semasa, campur tangan secara tiba-tiba boleh dengan mudah menghapuskan posisi panjang berleveraj dalam sekelip mata.
Opsyen Komoditi dan Mata Wang sebagai Respons kepada Trend Pasaran
Keuntungan emas yang menurun ke $4,027 setiap auns menawarkan titik kemasukan strategik untuk pedagang yang menggunakan opsyen panggilan jangka panjang, khususnya jika Pengerusi Kevin Warsh memberi isyarat jeda dasar untuk September. Walaupun kejatuhan 1.2% hari ini, emas kekal sebagai lindung nilai yang kukuh secara sejarah terhadap inflasi global, yang kekal melekit di ekonomi utama tahun ini. Kami mencadangkan pembentukan bull call spread pada niaga hadapan emas bagi mengehadkan kos premium sambil memposisikan untuk potensi lantunan semula.
Bagi derivatif tenaga, kami wajar mempertimbangkan bear put spread pada minyak mentah WTI apabila ketegangan Timur Tengah yang reda menolak harga turun menghampiri paras sokongan $79. Sementara itu, data inflasi Australia yang akan datang, dijangka kekal tinggi pada 4.0%, menjadikan opsyen panggilan AUD/USD sangat menarik sekiranya tindak balas bank pusat yang lebih hawkish dicetuskan. Mengimbangi dagangan komoditi ini dengan niaga hadapan kadar faedah akan membantu melindungi portfolio daripada perubahan mendadak pada keluk hasil global dalam beberapa minggu akan datang.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
