USD/CAD berlegar hampir 1.4105 pada Selasa, turun 0.14% dalam sesi itu, sambil kekal hampir paras tertinggi terkini apabila pasaran mengambil pendekatan berhati-hati menjelang keputusan dasar Rizab Persekutuan (Fed). Dolar AS tidak menunjukkan hala tuju yang jelas dengan Fed dijangka mengekalkan kadar tidak berubah, manakala tumpuan terarah kepada unjuran terkini dan kenyataan Pengerusi Kevin Warsh. Di Kanada, Dolar Kanada cuba membuat lantunan kecil, namun kejatuhan harga minyak memberi tekanan; WTI merosot ke paras terendah mingguan baharu ketika rundingan AS–Iran diteruskan bagi mengekalkan gencatan senjata walaupun terdapat laporan pelanggaran, satu dinamik yang lazimnya menekan mata wang ekonomi pengeksport tenaga.
Data AS bercampur-campur. Purata empat minggu bagi Perubahan Guna Tenaga ADP mereda kepada 15K, dan Indeks Keyakinan Pengguna Conference Board susut kepada 90.8 pada Julai daripada 92.2 sebelum ini, mengukuhkan jangkaan bahawa nada dasar mungkin kurang hawkish dalam bulan-bulan akan datang walaupun kadar masih dijangka kekal minggu ini. Anggaran keseimbangan Scotiabank meningkat sedikit kepada 1.4086, sambil menegaskan perbezaan kadar faedah jangka pendek yang luas berbanding USD sebagai kekangan utama, di samping harga minyak mentah yang lebih lemah.
—Strategi untuk Dagangan Dalam Julat dan Pengurusan Risiko Komoditi
Kami mencadangkan pedagang derivatif memberi tumpuan kepada strategi dagangan dalam julat bagi pasangan USD/CAD, yang kini berlegar hampir paras 1.4105. Dengan harga spot diniagakan sangat hampir dengan anggaran nilai saksama asasnya pada 1.4086, pertaruhan arah yang agresif adalah berisiko tinggi. Kami mengesyorkan menggunakan iron condor jangka pendek atau opsyen strangle untuk memanfaatkan fasa konsolidasi sementara ini sebelum keputusan dasar Fed.
Perbezaan kadar faedah yang luas antara AS dan Kanada kekal sebagai sauh utama yang mengekalkan Dolar Kanada lemah. Dari segi sejarah, apabila jurang antara hasil bon 2 tahun AS dan Kanada lebih luas daripada 50 mata asas, CAD sukar mencatat sebarang kenaikan yang bermakna. Selagi Fed mengekalkan kadar dasar semasanya, kami wajar mempertimbangkan untuk membeli opsyen panggilan (call) USD/CAD pada sebarang penurunan singkat ke arah 1.4000.
Kami juga perlu memantau rapat minyak mentah West Texas Intermediate (WTI), yang kebelakangan ini merosot menghampiri AS$68 setong susulan ketegangan geopolitik di Timur Tengah yang reda. Memandangkan produk tenaga menyumbang kira-kira 20% daripada jumlah hasil eksport Kanada, penurunan harga minyak akan terus mengehadkan sebarang pemulihan CAD. Pedagang boleh memanfaatkan keadaan ini dengan membeli opsyen put CAD bertempoh panjang untuk melindung nilai daripada kemerosotan lanjut pasaran komoditi.
—Bersedia untuk Peralihan Dasar Rizab Persekutuan
Sementara itu, petunjuk ekonomi AS yang semakin menyejuk, seperti kejatuhan keyakinan pengguna kepada 90.8 dan pertumbuhan guna tenaga ADP yang lemah, memberi isyarat kepada kelembapan ekonomi secara beransur-ansur. Jika trend ini berterusan, ia mungkin memaksa Fed mengambil pendirian yang lebih akomodatif lewat tahun ini, sekali gus mengecilkan jurang hasil. Untuk bersedia menghadapi peralihan ini, kami menasihatkan pembinaan secara berperingkat posisi opsyen panggilan (call) CAD bertempoh panjang dengan tarikh luput pada lewat 2026.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
