EUR/USD hampir tidak berubah pada Selasa apabila pasaran menangguhkan pengambilan posisi baharu menjelang keputusan Rizab Persekutuan (Fed) pada Rabu serta sebelum keluaran GDP dan inflasi AS serta Zon Euro lewat minggu ini. Pasangan itu diniagakan sekitar 1.1370 selepas mencecah 1.1353, paras terendah sejak 26 Jun. Kadar dana Fed dijangka kekal pada 3.50%-3.75%, namun CME FedWatch menunjukkan kira-kira 30% kebarangkalian kenaikan 25 mata asas. Indeks Dolar AS (DXY) berlegar sekitar 101.50, hampir paras tertinggi sebulan, dengan sokongan dikaitkan kepada jangkaan kadar faedah dan risiko geopolitik yang berterusan.
Ketegangan AS-Iran kekal menjadi tumpuan selepas kenyataan Presiden AS Donald Trump dan cadangan berasingan Oman kepada Iran mengenai pengurusan bersama Selat Hormuz melalui “yuran sukarela”. Dari segi data, purata empat minggu Perubahan Pekerjaan ADP susut kepada 15K daripada 16.25K. Kalendar merangkumi anggaran awal GDP suku kedua bagi AS dan Zon Euro pada Khamis, bersama inflasi PCE AS, diikuti anggaran awal inflasi Zon Euro bagi Julai pada Jumaat. Secara berasingan, Scotiabank menyatakan euro turun 0.1% berbanding dolar dan menghala ke paras terendah sebulan di pertengahan 1.13, sambil mengaitkan pergerakan itu dengan jangkaan kadar ECB yang lebih lembut sejak keputusan Khamis lalu.
Strategi Dagangan EUR/USD dan Tinjauan Volatiliti
Kami mengesyorkan pedagang derivatif mengelakkan pertaruhan arah yang besar terhadap EUR/USD dalam beberapa hari akan datang apabila pasaran sedang mengukuh berhampiran 1.1370. Dengan keputusan kadar Fed pada Rabu dan data GDP utama pada Khamis, kami menjangkakan penembusan mendadak daripada julat sempit ini. Secara sejarah, volatiliti tersirat opsyen EUR/USD cenderung meningkat 15% hingga 20% dalam tempoh 48 jam menjelang acara makro berkembar yang berimpak tinggi seperti ini.
Memandangkan pasaran menilai 30% kemungkinan kejutan kenaikan 25 mata asas, kami berpendapat pembelian straddle atau strangle jangka pendek ialah cara bijak untuk menangkap volatiliti. Jika Fed mengekalkan kadar pada 3.50%-3.75% tetapi memberi isyarat risiko inflasi daripada minyak, dolar AS boleh dengan pantas menolak euro di bawah paras sokongan 1.1353 baru-baru ini. Sebaliknya, penangguhan yang benar-benar dovish berkemungkinan mencetuskan rali kelegaan kembali ke arah julat 1.1450.
Kesan Geopolitik dan Jangkaan Dasar Zon Euro
Kita juga perlu memantau peningkatan ketegangan AS-Iran berkaitan Selat Hormuz, yang menjadi laluan transit kira-kira 20% daripada jumlah cecair petroleum global dunia. Gangguan mengejut di situ boleh melonjakkan harga minyak mentah, memaksa Fed bertindak dari sudut inflasi dan mengekalkan Indeks Dolar AS kukuh berhampiran paras semasa 101.50. Pedagang disaran menggunakan opsyen call dolar di luar wang (out-of-the-money) atau opsyen put euro untuk melindung nilai daripada ‘wildcard’ geopolitik ini.
Selain itu, jangkaan kadar faedah Zon Euro semakin pudar, dengan pasaran mengurangkan pertaruhan terhadap pengetatan Bank Pusat Eropah (ECB) selepas mesyuarat dasar terkini. Kelemahan asas ini menunjukkan sebarang lantunan menaik EUR/USD berkemungkinan berdepan rintangan yang kuat. Kami mencadangkan menetapkan arahan henti rugi (stop-loss) yang ketat bagi posisi niaga hadapan dan memberi tumpuan kepada strategi opsyen berasaskan volatiliti untuk mengharungi sesi yang sarat dengan data akan datang.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
