Indeks Keyakinan Pengguna (Consumer Confidence Index) The Conference Board menurun sedikit kepada 90.8 pada Julai daripada 92.2 pada Jun, dengan bacaan Jun sebelumnya disemak daripada 91.2. Penyusutan ini melanjutkan trend sentimen yang semakin lembap sejak akhir 2021. Indeks Situasi Semasa (Present Situation Index) melemah untuk bulan ketiga berturut-turut, manakala Indeks Jangkaan (Expectations Index) kekal di wilayah negatif, apabila penilaian terhadap keadaan perniagaan semasa dan persepsi pasaran buruh semakin menyejuk.
Dalam pasaran, Indeks Dolar AS diniagakan tanpa hala tuju yang jelas sekitar 101.50. Pergerakan harga mencerminkan tumpuan berterusan terhadap perkembangan di Timur Tengah, di samping penstrukturan posisi bagi prospek pengetatan lanjut Rizab Persekutuan (Fed) dalam beberapa bulan akan datang.
Strategi Derivatif Untuk Ekonomi Yang Kian Menyejuk
Dengan Indeks Keyakinan Pengguna AS susut kepada 90.8 pada Julai ini, kita melihat petanda jelas ekonomi semakin menyejuk yang tidak boleh diabaikan oleh pedagang derivatif. Penurunan daripada bacaan Jun yang disemak kepada 92.2, dipadankan dengan Indeks Dolar AS yang mendatar sekitar 101.50, menunjukkan pasaran seolah-olah “terperangkap” dalam keadaan tidak menentu. Kami mengesyorkan pedagang opsyen mata wang bersedia untuk penembusan (breakout) yang hampir berlaku dengan membeli strategi straddle pada dolar, menjangkakan pergerakan ketara sebaik Fed memperjelas keputusan kadar faedah seterusnya.
Secara sejarah, apabila jangkaan pengguna kekal di wilayah negatif, kita lazimnya melihat penyusutan susulan dalam jualan runcit dan aktiviti ekonomi yang lebih luas. Meninjau semula tempoh sentimen yang menyejuk yang serupa, seperti fasa lembap pertengahan 2023 apabila Indeks Dolar AS juga berlegar sekitar paras 101, turun naik (volatiliti) pasaran ekuiti akhirnya meningkat. Kami mencadangkan posisi bagi corak ini dengan membeli opsyen put ke atas ETF barangan pengguna budi bicara (consumer discretionary) sebagai lindung nilai terhadap potensi penurunan harga saham.
Volatiliti Pasaran Dan Risiko Geopolitik
Walaupun perbincangan mengenai pengetatan lanjut Fed masih berlarutan, pandangan pengguna yang semakin lembap terhadap pasaran buruh mencadangkan bank pusat mungkin terpaksa melonggarkan pendirian. Kami menasihati pedagang kadar faedah agar menggunakan niaga hadapan Secured Overnight Financing Rate (SOFR) untuk mengambil posisi menjangkakan dasar monetari yang lebih dovish. Pelaksanaan strategi bull call spread pada derivatif kadar faedah ini membolehkan kita meraih keuntungan jika pasaran mula menetapkan harga bagi pemotongan kadar faedah lewat tahun ini.
Selain itu, ketegangan berterusan di Timur Tengah bertindak sebagai faktor tidak menentu, menjadikan pasaran tenaga dan komoditi sangat sensitif. Kami menjangkakan derivatif minyak dan emas mengalami lonjakan harga mendadak dan besar apabila pelabur mencari aset perlindungan (safe haven). Membeli opsyen call out-of-the-money pada niaga hadapan emas boleh membantu kita menangkap potensi kenaikan ini sambil mengehadkan risiko dalam keadaan yang sangat volatil ini.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
