Emas meneruskan penyusutan pada Selasa, menguji paras $4,050 selepas berundur daripada melepasi $4,100, dengan perhatian kini beralih kepada mesyuarat dua hari Rizab Persekutuan (Fed) yang bermula lewat sesi ini. Dolar AS kekal kukuh berhampiran paras tertinggi tiga minggu apabila jangkaan kenaikan kadar semakin meningkat: pasaran meletakkan kebarangkalian kira-kira 38% bagi langkah 25 mata asas pada Julai, naik daripada 16% seminggu lalu, serta 81% kebarangkalian kenaikan pada September, menurut Alat FedWatch CME Group. Jangkaan itu mengatasi rasa lega susulan harga minyak yang lebih rendah dan kebimbangan inflasi yang berkurangan selepas konflik AS-Iran dihentikan seketika, manakala penjualan saham pengeluar cip di Asia turut menyokong Dolar.
Pada carta harian, XAU/USD berada pada $4,047.22, diniagakan di bawah SMA 21 hari pada $4,070.45 dan juga di bawah SMA 50, 100 dan 200 hari, yang berkelompok sekitar $4,213 hingga $4,493. Momentum kekal sederhana, dengan RSI (14) pada 44.99, dan Bear Cross disahkan selepas SMA 100 hari ditutup di bawah SMA 200 hari pada 22 Julai. Paras rintangan dilihat pada $4,070.45, kemudian $4,212.98, diikuti $4,458.42 dan $4,492.57.
Prospek Untuk Pedagang Derivatif Di Tengah Pengukuhan Dolar Dan Kenaikan Hasil
Kami menasihatkan pedagang derivatif untuk memposisikan diri bagi kelangsungan penurunan jangka pendek emas apabila Dolar AS mengekalkan momentum kenaikan yang kukuh. Dengan greenback berlegar hampir paras tertinggi tiga minggu dan hasil Perbendaharaan AS 10 tahun meningkat semula ke arah 4.35%, jongkong tanpa hasil (non-yielding) berdepan tekanan ketara. Secara sejarah, apabila Indeks Dolar AS meningkat melebihi 1.5% dalam tempoh singkat, volum derivatif emas lazimnya beralih dengan ketara kepada opsyen put bersifat menurun.
Lonjakan mendadak jangkaan kenaikan kadar Julai kepada 38%—naik daripada hanya 16% minggu lalu—bermakna kita perlu bersedia menghadapi volatiliti yang lebih tinggi. Memandangkan peralihan hawkish ini, pembelian opsyen put jangka pendek dengan harga strike yang menyasarkan paras sokongan psikologi $4,000 menawarkan tetapan taktikal yang kukuh. Kami mengesyorkan penggunaan bear put spread untuk mengurangkan kos premium yang tinggi berkaitan keputusan kadar faedah Fed yang semakin hampir.
Tetapan Teknikal, Pengurusan Risiko, Dan Dagangan Taktikal
Dari sudut teknikal, “Bear Cross” terbaru pada 22 Julai, apabila purata bergerak 100 hari jatuh di bawah purata 200 hari, mengesahkan bahawa penjual menguasai pasaran dengan kukuh. Kita boleh memanfaatkan trend ini dengan menulis opsyen call berhampiran purata bergerak mudah 21 hari pada $4,070, yang kini bertindak sebagai siling yang ketat. Sebarang lantunan pembetulan ke arah zon rintangan ini harus dilihat sebagai peluang utama untuk membuka posisi jual baharu dalam pasaran hadapan.
Walaupun ketegangan geopolitik yang mereda di Timur Tengah telah menghakis premium keselamatan pada komoditi, data makroekonomi yang tidak dijangka masih boleh mencetuskan rali ‘short-covering’ yang tajam. Untuk melindungi portfolio, kita mesti mengekalkan arahan henti rugi yang ketat sedikit di atas purata bergerak 50 hari pada $4,213. Mengimbangi strategi bearish emas ini dengan posisi panjang pada USD akan membantu kita mengharungi persekitaran kadar faedah yang bergelora dalam beberapa minggu akan datang.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
