AUD/USD pulih daripada kerugian awal dan meningkat sedikit ke sekitar 0.6990 dalam dagangan Asia pada Selasa, ketika pasaran menantikan kenyataan Gabenor RBA, Michele Bullock. Sikap berhati-hati kekal berikutan kebimbangan inflasi yang masih degil menjelang laporan harga pengguna Australia bagi Jun dan suku kedua (Q2) yang dijadual dikeluarkan pada Rabu, yang dijangka membentuk jangkaan terhadap tetapan dasar domestik.
Pasangan ini mungkin berdepan kesukaran jika USD kekal kukuh ketika pasaran membuat penetapan kedudukan menjelang keputusan Rizab Persekutuan pada Rabu. CME FedWatch menilai hampir 38% kebarangkalian kenaikan kadar pada Julai, tahap ketidaktentuan yang dianggap tinggi pada jarak masa yang begitu hampir dengan mesyuarat, manakala kebarangkalian sekurang-kurangnya kenaikan 25 mata asas pada September berada sekitar 81.4%. Faktor geopolitik turut mempengaruhi penetapan harga: Presiden Donald Trump berkata AS berada dalam “rundingan yang baik” dengan Iran, walaupun Washington menghentikan kempen serangan selama 13 malam pada hujung minggu, menyebabkan tiga hari tanpa serangan; kementerian luar Iran pula berkata tiada rundingan langsung dengan AS dan satu-satunya dialog aktifnya adalah dengan Oman mengenai masa depan Selat itu. Perkembangan tersebut menekan harga minyak, sekali gus meredakan kebimbangan inflasi dan dasar monetari.
Strategi Volatiliti untuk Pedagang Menjelang Keputusan Bank Pusat dan Data Inflasi
Kami menasihatkan pedagang derivatif supaya bersedia menghadapi volatiliti yang ketara dalam pasangan AUD/USD sepanjang beberapa minggu akan datang apabila keputusan bank pusat yang penting dan data inflasi bertembung. Dengan kadar pertukaran berlegar berhampiran 0.6990, kami mencadangkan pembelian straddle jangka pendek untuk memanfaatkan pergerakan harga yang tajam ke dua hala. Strategi ini sangat berkesan apabila ketidaktentuan pasaran tinggi, khususnya apabila indeks harga pengguna (CPI) Australia bagi Q2 dan mesyuarat dasar Rizab Persekutuan kedua-duanya tiba esok.
Analisis kami terhadap data sejarah Reserve Bank of Australia menunjukkan bahawa apabila inflasi suku tahunan menyimpang hanya 0.2% daripada ramalan pasaran, Dolar Australia lazimnya bergerak lebih 80 pip dalam tempoh beberapa jam. Memandangkan inflasi domestik kekal degil pada paras tinggi, bacaan yang panas esok boleh memaksa Gabenor Michele Bullock memberi isyarat pengetatan lanjut. Kami mengesyorkan penggunaan opsyen panggilan out-of-the-money ke atas Dolar Australia sebagai permainan leveraj kos rendah sekiranya inflasi mengejutkan ke arah lebih tinggi.
Risiko Dasar AS dan Dinamik Dipacu Komoditi
Di pihak satu lagi pasangan ini, Dolar AS mengalami dinamik penetapan harga yang luar biasa, dengan CME FedWatch Tool menunjukkan kebarangkalian 38% yang luar biasa tinggi bagi kenaikan kadar faedah serta-merta minggu ini. Ini mewakili tahap ketidaktentuan dasar pra-mesyuarat tertinggi yang kami perhatikan dalam beberapa tahun, terutama apabila jangkaan bagi kenaikan pada September berada pada 81.4%. Untuk melindung nilai daripada pengetatan mengejut oleh Pengerusi Kevin Warsh bagi mengukuhkan kredibilitinya memerangi inflasi, kami cenderung memilih pembelian opsyen put AUD/USD.
Selain itu, peleraian ketegangan di Timur Tengah telah menarik harga minyak global lebih rendah, dengan minyak mentah Brent baru-baru ini menyusut menghampiri paras AS$75 setong. Walaupun kos tenaga yang lebih rendah lazimnya menyejukkan inflasi global, ia juga menekan mata wang berkait komoditi seperti Dolar Australia. Kami berpendapat pedagang komoditi perlu memantau dinamik tenaga ini dengan rapat, kerana sebarang kemerosotan lanjut harga minyak berkemungkinan mengehadkan potensi kenaikan AUD dan memihak kepada strategi derivatif arah menurun.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
