Dalam Money Metals Podcast, pakar strategi pasaran Gregory T. Weldon berkata pandangannya terhadap logam berharga kembali menjadi menaik (bullish) selepas pembetulan, sambil menegaskan aliran menaik jangka lebih panjang masih utuh. Beliau sebelum ini menjangka perak akan jatuh ke arah AS$61 seauns, dengan senario penurunan hampir AS$54, selepas keluar posisi antara AS$96 hingga AS$98 apabila harga spot diniagakan melebihi AS$100. Dengan perak kembali melepasi AS$60, beliau menyatakan ruang baharu untuk menambah pegangan fizikal, dan merujuk satu posisi saham berkaitan perak yang memberikan pulangan 167% selepas sebelum itu pernah naik setinggi 217% sebelum pengambilan untung. Beliau turut menekankan penembusan melepasi AS$36.50 sebagai penanda struktur, dan menetapkan sasaran jangka panjang sekitar AS$326 seauns dalam tempoh lima hingga tujuh tahun.
Perbincangan kemudiannya meluas kepada risiko pasaran, inflasi dan geopolitik. Weldon menyifatkan kecerdasan buatan sebagai satu gelembung, dengan berhujah bahawa perbelanjaan besar ke atas infrastruktur, semikonduktor dan pusat data semakin menghampiri tahap tepu, manakala hasil jangka panjang yang lebih tinggi dilihat sebagai isyarat pertumbuhan yang perlahan dan tekanan fiskal yang akhirnya boleh mendorong Rizab Persekutuan kembali ke arah pelonggaran kuantitatif. Mengenai inflasi, beliau merujuk litupan salji yang rendah di barat AS, penurunan kelembapan daripada kabus di Northern California, serta amaran NOAA mengenai El Niño teruk yang berpanjangan hingga April tahun depan, dengan kesan berpotensi terhadap gula di Thailand dan kopi di Brazil serta Vietnam; beliau juga menyifatkan rizab minyak mentah sebagai rendah dari segi sejarah. Beliau menambah bahawa China, Rusia dan Vietnam menguasai lebih 80% sumber nadir bumi global, sekali gus mengukuhkan kes strategik untuk emas di samping hutang AS yang meningkat dan inflasi yang berterusan.
Logam Berharga, Derivatif, dan Kedudukan Pasaran
Kami percaya pedagang derivatif perlu segera mengambil kedudukan untuk lantunan kukuh dalam logam berharga, khususnya dengan perak yang menstabil di atas paras AS$60. Selepas pembetulan mendadak daripada paras tertinggi sebelumnya hampir AS$100, defisit bekalan asas perak menjadikan opsyen panggilan (call) jangka panjang sangat menarik. Kami mengesyorkan pengumpulan LEAPs jangka panjang atau strategi bull call spread untuk menangkap fasa seterusnya dalam pasaran lembu sekular ini.
Risiko AI, Cuaca, Tenaga, dan Dasar Monetari
Kami juga memantau rapat perbelanjaan modal yang sangat besar dalam sektor kecerdasan buatan, yang telah mendorong industri teknologi ke satu titik genting. Dengan firma teknologi utama membelanjakan lebih AS$200 bilion setahun bagi infrastruktur AI, kami menjangkakan titik tepu yang bakal mencetuskan pembetulan mendadak dalam ekuiti. Pedagang wajar mempertimbangkan untuk membeli opsyen jual (put) ke atas ETF semikonduktor dan teknologi utama sebagai lindung nilai terhadap risiko penurunan yang semakin hampir ini.
Corak cuaca ekstrem, termasuk ramalan El Niño yang berterusan hingga April 2027, dijangka mengganggu dengan ketara pengeluaran pertanian global. Gangguan cuaca ini, digabungkan dengan inventori minyak mentah AS yang berlegar hampir paras terendah sejarah, mewujudkan “ribut sempurna” untuk derivatif pertanian dan tenaga. Kami mencadangkan mengambil posisi panjang dalam niaga hadapan gula, kopi dan minyak mentah apabila keketatan bekalan mendorong harga lebih tinggi dalam minggu-minggu akan datang.
Dengan hutang negara AS yang pantas menghampiri AS$40 trilion, Rizab Persekutuan berkemungkinan sukar untuk mengekalkan dasar monetari ketatnya lebih lama. Sebarang kelembapan ekonomi secara mendadak akan memaksa kembalinya rangsangan monetari, yang secara sejarahnya menyebabkan hasil bon turun dan logam berharga melonjak. Pedagang derivatif wajar memposisikan diri untuk peralihan ini dengan menggunakan swap kadar faedah atau niaga hadapan bon panjang bagi memanfaatkan pivot yang akhirnya berlaku.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
