Emas (XAU/USD) bergelut untuk meneruskan kenaikan sederhana susulan pembukaan jurang (gap-up) melepasi paras $4,100 pada awal dagangan Eropah Isnin, apabila pasaran kekal berhati-hati menjelang mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) pada Rabu. Jeda dalam serangan AS ke atas Iran selepas 13 malam berturut-turut, serta laporan bahawa Tehran akan menghentikan serangan jika AS berbuat demikian, menolak harga minyak mentah lebih rendah dan meredakan kebimbangan inflasi. Susulan itu, jangkaan kenaikan kadar faedah dikurangkan, hasil Perbendaharaan AS menurun, dan Dolar AS (USD) berundur daripada ujian semula paras tertinggi bulanan minggu lalu, sekali gus memberikan sokongan terhad kepada logam tidak berfaedah itu.
Skeptisisme kekal mengenai ketahanan tema gencatan senjata, manakala penghantaran melalui Bab el-Mandeb merosot pada 26 Julai selepas Houthi di Yaman yang disokong Iran menyerang pemasangan minyak Saudi di pesisir Laut Merah. Kebimbangan terhadap potensi gangguan berkaitan transit terhad melalui Selat Hormuz membantu menyokong minyak mentah, sekali gus mengehadkan penurunan USD dan mengekang kenaikan emas. Dari sudut teknikal, pergerakan harga sejak 19 Jun menyerupai corak segi empat (rectangle) selepas penembusan di bawah Purata Pergerakan Mudah (SMA) 200 hari, mengekalkan aliran menurun yang lebih luas; Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berada sedikit di bawah 50 dan Moving Average Convergence Divergence (MACD) adalah positif. Rintangan dilihat berhampiran $4,200, dengan penutupan harian di atas paras itu diperlukan untuk menyasarkan SMA 200 hari pada $4,493.65.
Pendekatan Strategik Menjelang Mesyuarat FOMC
Ketika kita menelusuri jeda sementara dalam permusuhan AS-Iran, kami menasihatkan pedagang derivatif agar kekal berhati-hati menjelang mesyuarat FOMC penting pada Rabu ini. Dengan emas berlegar dan mengukuh (konsolidasi) sedikit di atas paras $4,100, pasaran bersiap sedia menghadapi potensi perubahan dalam dasar Rizab Persekutuan. Kami mengesyorkan tumpuan kepada strategi jangka pendek yang berasaskan julat dagangan (range-bound), bukannya mengejar penembusan (breakout) sehingga Fed memberikan hala tuju yang jelas.
Walaupun harapan kepada diplomasi telah sementara menyejukkan harga minyak mentah, trafik perkapalan melalui Selat Bab el-Mandeb merosot mendadak semalam susulan serangan Houthi yang baharu. Secara sejarah, gangguan perkapalan Laut Merah telah mengurangkan volum transit lebih 40%, yang dengan cepat menaikkan semula kos tenaga dan jangkaan inflasi. Disebabkan risiko geopolitik yang masih berlarutan ini, kami percaya harga minyak akan menemui paras lantai yang kukuh, sekali gus mengehadkan sebarang penurunan besar dalam emas.
Dagangan Volatiliti dan Tinjauan Teknikal
Bagi memperdagangkan keputusan kadar faedah minggu ini, kami mencadangkan penggunaan strangle opsyen untuk memanfaatkan volatiliti yang dijangka. Volatiliti tersirat bagi opsyen emas lazimnya melonjak menjelang acara bank pusat utama, menjadikan posisi pra-mesyuarat sangat sensitif terhadap perubahan mendadak dalam unjuran kadar. Jika Fed memberi isyarat jeda rasmi dalam kenaikan kadar, kita berpotensi melihat pergerakan pantas ke arah sempadan atas julat dagangan semasa emas.
Dari perspektif teknikal, emas kekal terkunci dalam corak segi empat pada carta harian dengan rintangan kritikal berhampiran $4,200. Bagi pedagang niaga hadapan, kami mengesyorkan menunggu penutupan harian yang disahkan di atas $4,200 sebelum membuka posisi panjang (long) yang menyasarkan purata pergerakan 200 hari pada $4,493.65. Sehinggalah penembusan itu berlaku, kenaikan harga kebelakangan ini wajar dianggap sebagai pembetulan jangka pendek dalam aliran menurun yang lebih luas.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
