USD/IDR memadamkan kerugian sesi sebelumnya dan diniagakan hampir 18,050 pada waktu dagangan Asia pada Isnin. Rupiah berada di bawah tekanan selepas Gabenor Bank Indonesia (BI) Perry Warjiyo meletak jawatan secara mengejut, dengan Timbalan Gabenor Kanan Destry Damayanti dilantik sebagai pemangku gabenor; bank pusat menyatakan pengunduran itu atas sebab peribadi. Langkah ini kembali mencetuskan penelitian terhadap kebebasan institusi tersebut dan menambah volatiliti mata wang dalam tempoh terdekat.
Kenaikan USD/IDR bagaimanapun dibatasi oleh kelemahan Dolar AS apabila ketegangan mereda susulan jeda hujung minggu dalam permusuhan AS-Iran, selepas 13 hari peningkatan. Risiko kekal menjadi tumpuan selepas Houthi yang disokong Iran di Yaman berkata mereka menyerang kemudahan Saudi di sepanjang Laut Merah. Secara berasingan, AS dilaporkan menghentikan serangan kerana kebimbangan mengenai penyusutan peluru pemintas dan semakin sedikit sasaran yang tinggal di Iran, manakala Jeneral Dan Caine memberi amaran kepada Presiden Trump bahawa kempen berpanjangan akan menekan rizab munisi. Pedagang melihat Rizab Persekutuan mengekalkan kadar pada Rabu dan kemudian menyambung semula kenaikan pada September, walaupun ada yang masih menjangka keputusan mengejut; perhatian turut tertumpu pada anggaran awal KDNK Q2, inflasi PCE, serta laporan pendapatan utama syarikat AS.
Peluang dalam Lindung Nilai Mata Wang dan Volatiliti
Dengan USD/IDR melonjak ke paras belum pernah terjadi sekitar 18,050, kami mengesyorkan pedagang derivatif memanfaatkan strategi volatiliti panjang, seperti straddle. Data sejarah menunjukkan peralihan kepimpinan mengejut di Bank Indonesia lazimnya mencetuskan lonjakan 15% hingga 20% dalam volatiliti tersirat satu bulan. Membeli opsyen panggilan (call) USD/IDR bertempoh pendek akan membantu melindung nilai daripada penyusutan Rupiah selanjutnya ketika pasaran menguji ketegasan pemangku gabenor.
Menjelang mesyuarat Rizab Persekutuan pada 29 Julai, kami menasihatkan dagangan niaga hadapan kadar faedah jangka pendek untuk memanfaatkan perubahan jangkaan dasar. Walaupun kebanyakan pemain menjangka jeda minggu ini, niaga hadapan Fed Funds kini menilai kebarangkalian kecil 15% untuk kenaikan kadar mengejut. Kami boleh menggunakan bull call spread pada niaga hadapan Perbendaharaan (Treasury futures) untuk meraih keuntungan jika Fed kekal stabil dan meredakan kebimbangan pasaran.
Strategi Komoditi dan FX Forward di Tengah Risiko Geopolitik
Dengan risiko transit Laut Merah meningkat selepas serangan terkini ke atas kemudahan Saudi, kita wajar meneliti posisi panjang dalam opsyen minyak mentah Brent. Dari segi sejarah, indeks volatiliti tenaga melonjak lebih 30% apabila laluan perkapalan di Timur Tengah berdepan ancaman aktif. Penggunaan opsyen panggilan membolehkan kita menangkap sebarang lonjakan harga mengejut sambil memastikan kos premium kekal terhad.
Akhir sekali, kami mencadangkan pedagang korporat mengunci kadar menggunakan kontrak hadapan (forward) Rupiah Indonesia bagi melindungi daripada kelemahan domestik lanjut. Dalam tempoh ketidaktentuan bank pusat sebelum ini, jurang antara forward onshore dan offshore melebar sehingga 300 mata asas. Mendapatkan lindung nilai ini sekarang akan melindungi daripada potensi penyusutan ke arah paras 18,500 dalam beberapa minggu akan datang.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
