Strategi Dagangan EUR/USD: Opsyen Put Diutamakan Susulan Pengukuhan Dolar

Dengan Indeks Dolar AS pulih kepada 101.42 dan EUR/USD menyusut ke arah 1.1377, kami mengesyorkan pedagang derivatif membeli opsyen put EUR/USD jangka pendek. Gabungan aktiviti perniagaan AS yang kukuh—disokong oleh PMI Komposit Julai yang meningkat kepada 53.6—serta tarif baharu AS sehingga 12.5% akan terus memberi tekanan berat kepada Euro. Secara sejarah, jurang pertumbuhan PMI AS–Zon Euro yang melebar berkorelasi dengan penyusutan purata 1.5% dalam pasangan EUR/USD sepanjang bulan berikutnya.

Perlindungan Portfolio dan Peluang: Bull Call Spread WTI dan Niaga Hadapan Kadar Faedah Zon Euro

Bagi melindungi portfolio daripada kejutan geopolitik, kami mencadangkan untuk memasuki strategi bull call spread pada minyak mentah WTI. Harga minyak melonjak hampir 8% minggu ini apabila konflik mengancam laluan perkapalan penting seperti Selat Hormuz, yang membawa lebih 20 juta tong minyak sehari. Kos tenaga yang meningkat ini berkemungkinan mengekalkan inflasi pada paras tinggi, sekali gus mengukuhkan jangkaan pasaran sebanyak 80% terhadap kenaikan kadar faedah Rizab Persekutuan (Fed) pada September.

Akhir sekali, kami memihak kepada kecenderungan belian (long bias) pada niaga hadapan kadar faedah jangka pendek Euro (EUR front-end) untuk memanfaatkan haluan dasar monetari Bank Pusat Eropah (ECB). ECB baru-baru ini mengekalkan kadar deposit pada 2.25% namun masih membuka ruang untuk kenaikan pada September, yang belum sepenuhnya diambil kira dalam harga pasaran. Memandangkan PMI Komposit Zon Euro mengatasi jangkaan pada 51.9, kadar Euro jangka pendek menawarkan profil risiko-ganjaran yang menarik berbanding derivatif kadar faedah AS.

EUR/USD menghapuskan sebahagian kenaikan awal pada Jumaat apabila perang yang semakin meluas di Timur Tengah dan jangkaan yang lebih kukuh terhadap Fed yang bersikap hawkish mengekalkan Dolar AS berhampiran paras tertinggi terkini. Pasangan itu didagangkan sekitar 1.1377, hampir kepada paras terendah tiga minggu, selepas mencecah puncak intrahari 1.1401. Sokongan kepada Greenback susulan data aktiviti AS yang lebih kukuh: PMI Komposit S&P Global awal meningkat kepada 53.6 pada Julai daripada 51.9 pada Jun, dan PMI Perkhidmatan turut naik kepada 53.6 daripada 51.2, manakala PMI Pembuatan susut kepada 53.8 daripada 53.9. Indeks Dolar AS (DXY) berada hampir 101.42 selepas paras terendah intrahari 101.25.

Perkembangan tenaga dan perdagangan menambah kepada penetapan harga yang berfokus inflasi. WTI meningkat hampir 8% sepanjang minggu, dengan konflik mengancam perkapalan melalui Selat Hormuz dan Bab el-Mandeb, dan AS mengumumkan tarif baharu 10% dan 12.5% ke atas import daripada 60 rakan dagang. CME FedWatch menunjukkan kebarangkalian 80% untuk kenaikan kadar pada September, manakala Fed dijangka mengekalkan kadar pada mesyuarat 28–29 Julai. Di Zon Euro, PMI Komposit HCOB awal meningkat kepada 51.9 daripada 50.0, melepasi unjuran 50.2; Perkhidmatan meningkat kepada 51.6 daripada 49.4 dan Pembuatan kepada 52.0 daripada 51.4. ECB mengekalkan kadar deposit pada 2.25% dan mengulangi pendekatan berasaskan mesyuarat demi mesyuarat, sambil mengekalkan pilihan kenaikan pada September dalam pertimbangan.

Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.