USD/CAD diniagakan berhampiran 1.4095 pada Jumaat, naik 0.06%, apabila Dolar AS mengekalkan sedikit kelebihan selepas data AS yang lebih kukuh, manakala Dolar Kanada kekal tertekan oleh bacaan domestik yang lebih lembut dan harga Minyak yang lebih rendah. PMI Komposit S&P Global meningkat kepada 53.6 pada Julai daripada 51.9 pada Jun; PMI Perkhidmatan turut mencatat 53.6, manakala PMI Pembuatan susut sedikit kepada 53.8 daripada 53.9. S&P Global Market Intelligence menyatakan tinjauan itu sejajar dengan pertumbuhan KDNK pada kadar tahunan sekitar 2% pada suku ketiga, di samping gangguan rantaian bekalan dan tekanan harga yang semakin meningkat. Tumpuan kini beralih kepada mesyuarat Rizab Persekutuan minggu hadapan.
Data harga pengeluar Kanada melemah: Indeks Harga Produk Perindustrian susut 1.4% MoM pada Jun selepas kenaikan 1.4% (disemak) pada Mei, dan Indeks Harga Bahan Mentah merosot 6.9%, di bawah jangkaan. Angka itu mengukuhkan pandangan bahawa Bank of Canada boleh mengambil pendirian yang lebih akomodatif berbanding Fed. Scotiabank berkata CAD secara amnya mendatar apabila hasil AS mereda dan spread bahagian hadapan menyempit, sambil memberi amaran bahawa ketegangan perdagangan masih berterusan, termasuk prospek tarif 50% bulan depan. Dari sudut carta, ia menunjukkan MA 40 hari pada 1.4081, dengan rintangan pada 1.4125 dan sokongan awal pada 1.4060.
Strategi Derivatif dan Tinjauan Volatiliti
Kami mencadangkan pedagang derivatif bersedia untuk peningkatan volatiliti apabila pasangan USD/CAD berlegar sekitar 1.4095. Kadar pertukaran kini berpivot berhampiran purata pergerakan 40 hari pada 1.4081, terkurung rapat antara sokongan 1.4060 dan rintangan 1.4125. Memandangkan sempadan teknikal yang sempit ini, kami mengesyorkan penyediaan strategi “breakout” untuk menangkap pergerakan arah besar seterusnya.
PMI Komposit S&P Global AS yang kukuh meningkat kepada 53.6 pada Julai menunjukkan ekonomi Amerika masih berkembang pada kadar tahunan 2% yang sihat. Dengan mesyuarat Rizab Persekutuan minggu hadapan, kami menjangkakan Dolar AS mengekalkan kelebihan hasilnya berbanding Dolar Kanada. Pedagang derivatif wajar mempertimbangkan pembelian opsyen panggilan (call) USD/CAD jangka pendek untuk memanfaatkan perbezaan dasar yang berterusan ini.
Kelemahan Dolar Kanada dan Risiko Politik
Sementara itu, ekonomi Kanada bergelut, ditonjolkan oleh kejatuhan mendadak 6.9% harga bahan mentah dan penurunan 1.4% harga pengeluar. Pada masa yang sama, harga minyak global telah susut, dengan minyak mentah Brent merosot menghampiri AS$73 setong, yang secara sejarah melemahkan mata wang Kanada yang sensitif kepada minyak. Bagi melindung nilai daripada kelemahan Dolar Kanada ini, kami memilih untuk membeli opsyen put di luar wang (out-of-the-money) ke atas Dolar Kanada.
Ancaman tarif 50% bulan depan daripada pentadbiran Trump menambah risiko politik yang besar yang boleh dengan mudah menolak USD/CAD melepasi paras rintangan 1.4125. Malah, data sejarah menunjukkan pengumuman tarif perdagangan utama boleh melonjakkan volatiliti tersirat (implied volatility) USD/CAD lebih 15% dalam tempoh beberapa hari. Kami menasihati pedagang menggunakan strategi opsyen “long straddle” untuk meraih manfaat daripada ayunan harga tajam yang bakal berlaku tanpa mengira arah akhir pergerakan.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
