Ekonomi pesat membangun setakat ini telah menghadapi kejutan tenaga berkaitan Timur Tengah dengan lebih baik daripada jangkaan. Harga minyak, gas dan input berkaitan meningkat pantas, namun pergerakan itu terbukti kurang mencetuskan inflasi berbanding pada 2022. Walaupun kitaran pelonggaran telah dihentikan sementara di banyak bidang kuasa, kebanyakan bank pusat mengekalkan kadar dasar tidak berubah sejak Februari lalu. Pasaran kewangan pula mengelakkan kehilangan keyakinan secara meluas, dan penampan makroekonomi disifatkan lebih kukuh berbanding musim panas 2022, sekali gus membantu menyerap kos tenaga yang lebih tinggi.
Asia, rantau yang paling bergantung kepada hidrokarbon dari negara Teluk, telah bertindak mengurangkan risiko kekurangan bekalan dengan mempelbagaikan sumber, menggerakkan rizab dan melaras permintaan. Pada masa yang sama, ekonomi pengeksport teknologi mendapat manfaat daripada kebangkitan kecerdasan buatan (AI), apabila pelaburan dalam infrastruktur AI serta permintaan global terhadap cip dan barangan elektronik lain menyokong pertumbuhan dan akaun luaran, yang pada ketika tertentu mengimbangi cabaran berkaitan tenaga. Dalam unjuran asas, purata pertumbuhan KDNK sebenar merentas ekonomi pesat membangun diunjurkan pada sedikit di bawah 4% pada 2026, berbanding 4.5% pada 2025, manakala risikonya termasuk inflasi yang berterusan, potensi kenaikan kadar Fed AS, ketegangan geopolitik dan volatiliti harga komoditi, di samping kemungkinan pembetulan kitaran teknologi.
Kedudukan Defensif dan Strategi Ekuiti
Kami menasihatkan pedagang derivatif supaya mengambil kedudukan defensif dalam beberapa minggu akan datang ketika pertumbuhan pasaran pesat membangun menyejuk kepada unjuran 3.9% pada 2026, turun daripada 4.5% tahun lalu. Walaupun ekonomi ini mengharungi kejutan tenaga dengan sangat baik, pembelian opsyen put perlindungan pada ETF pasaran pesat membangun yang lebih menyeluruh seperti iShares MSCI Emerging Markets ETF ialah langkah bijak untuk lindung nilai terhadap kelembapan yang lebih meluas. Pendekatan berhati-hati ini disokong data terkini yang menunjukkan momentum pembuatan di beberapa negara membangun mula mendatar.
Walaupun terdapat risiko pembetulan kitaran teknologi, ledakan AI terus menyokong pengeksport Asia, dengan eksport semikonduktor Korea Selatan meningkat lebih 30% tahun ke tahun pada separuh pertama 2026. Untuk memanfaatkan momentum ini sambil mengurus risiko penurunan, kami mengesyorkan penggunaan strategi bull call spread pada indeks yang sarat teknologi seperti MSCI Taiwan atau Korea Selatan. Strategi ini mengehadkan kos premium sambil membolehkan pedagang meraih keuntungan jika permintaan global terhadap infrastruktur AI dan cip termaju kekal berdaya tahan.
Volatiliti Tenaga dan Dinamika Mata Wang
Ketegangan geopolitik di Timur Tengah menjadikan pasaran tenaga sangat sukar diramal, menyebabkan Brent berayun dengan ketara sekitar paras $85 pada musim panas ini. Kami mencadangkan penggunaan strategi long straddle pada opsyen minyak mentah untuk memanfaatkan volatiliti ini tanpa membuat pertaruhan arah. Pendekatan ini menyediakan pedagang untuk pergerakan harga mendadak ketika ekonomi pesat membangun terus giat mempelbagaikan pembekal tenaga bagi mengelakkan kejutan bekalan.
Dengan Rizab Persekutuan AS mengekalkan kadar faedah pada paras tinggi sekitar 5.25% dan sebahagian bank pusat tempatan menghentikan sementara kitaran pelonggaran, mata wang pasaran pesat membangun berdepan tekanan baharu. Kami mengesyorkan dagangan opsyen ke atas pasangan mata wang seperti Dolar AS berbanding Rupee India atau Peso Mexico, khususnya membeli opsyen call jangka pendek ke atas dolar. Secara sejarah, tempoh kadar AS yang tinggi telah mencetuskan penyusutan mata wang yang ketara di negara pesat membangun, menjadikan strategi mata wang berfokus volatiliti kelihatan sangat menarik ketika ini.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
