Emas (XAU/USD) melanjutkan kejatuhan untuk hari kedua berturut-turut pada Jumaat, susut di bawah paras $4,050 di Asia apabila Dolar AS yang lebih kukuh menekan logam tidak berfaedah itu. Sokongan kepada dolar AS hadir apabila harga minyak mentah yang lebih tinggi mencetuskan kebimbangan inflasi dan mengukuhkan jangkaan bahawa kadar faedah AS mungkin kekal tinggi. Tentera AS berkata ia melaksanakan satu lagi pusingan serangan terhadap Iran pada Khamis, malam ke-13 berturut-turut operasi, manakala CENTCOM memetik sasaran daripada pusat arahan hingga storan dron dan pemantauan pesisir pantai yang dikaitkan dengan ancaman di sekitar Selat Hormuz. Tindakan balas di seluruh Kuwait, Bahrain dan Jordan, selain serangan Houthi ke atas dua kapal tangki minyak Saudi di Laut Merah, mendorong minyak ke paras tertinggi baharu sejak 11 Jun.
Jangkaan dasar turut menjadi lebih ketat selepas Tuntutan Pengangguran AS jatuh ke paras terendah sejak September 1969, menyokong hujah bagi sekurang-kurangnya satu kenaikan kadar AS menjelang hujung tahun. Secara berasingan, Presiden Donald Trump mengenakan tarif baharu 10% hingga 12.5% ke atas 60 rakan dagang, meliputi 99.4% import AS, sekali gus menambah permintaan terhadap mata wang rizab itu menjelang mesyuarat FOMC minggu depan. Dari sudut teknikal, penolakan emas berhampiran EMA 200 tempoh dan pengunduran daripada lantunan paras terendah bulanan $3,960-$3,959 meninggalkan MACD di bawah sifar dan RSI hampir 41; penembusan di bawah $4,000 serta $3,980-$3,975 akan memperdalam tekanan menurun, manakala rintangan berada pada EMA 200 tempoh di $4,158.08.
Risiko Pasaran dan Implikasi Dagangan
Kami mengesyorkan pedagang derivatif bersedia menghadapi volatiliti yang meningkat memandangkan konflik AS-Iran yang kian memuncak mengancam laluan sempit minyak yang kritikal. Dengan Selat Hormuz mengendalikan kira-kira 20% daripada cecair petroleum dunia, sebarang gangguan penghantaran yang berpanjangan pasti mengekalkan harga minyak mentah pada paras tinggi. Kita wajar meletakkan kedudukan untuk kebimbangan inflasi yang berterusan, yang berkemungkinan mengekalkan Dolar AS kukuh dan terus menekan emas.
Data pasaran buruh AS yang kukuh, ditonjolkan oleh tuntutan pengangguran yang menjunam ke paras terendah bersejarah yang tidak dilihat sejak 1969, memberi Rizab Persekutuan ruang yang luas untuk mengekalkan kadar faedah tinggi. Persekitaran makro ini mengurangkan daya tarikan emas yang tidak memberikan hasil, maka kami cenderung kepada opsyen put jangka pendek atau strategi bear put spread pada XAU/USD. Kami menjangkakan mesyuarat FOMC minggu depan akan mengesahkan pandangan hawkish ini, sekali gus mengekang lagi prospek pemulihan emas.
Tinjauan Teknikal dan Strategik untuk Emas
Pengenalan tarif menyeluruh dalam julat 10% hingga 12.5% ke atas rakan dagang utama mendorong aliran ke aset selamat, namun khususnya ke arah Dolar AS. Secara sejarah, kebimbangan perang dagang mengukuhkan status dolar sebagai mata wang rizab, yang secara langsung menekan emas yang didenominasikan dalam USD. Kami mencadangkan mengambil kesempatan daripada kekuatan dolar ini dengan menjual singkat emas ketika berlaku lantunan sementara.
Melihat pada carta, kegagalan emas untuk menembusi di atas Purata Bergerak Eksponen (EMA) 200 tempoh pada $4,158.08 menunjukkan penjual masih menguasai pasaran. Dengan RSI berlegar hampir 41 dan MACD terkunci dalam wilayah negatif, momentum menghala kepada ujian paras psikologi $4,000. Kami menasihatkan penetapan henti rugi yang ketat sedikit di atas paras rintangan intrahari terkini sambil mensasarkan zon sokongan $3,980 hingga $3,975.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
