USD/CHF meningkat ke paras tertinggi sejak Jun 2025 pada Khamis, dengan Dolar AS disokong apabila konflik Timur Tengah mengangkat harga minyak dan mengukuhkan jangkaan dasar Rizab Persekutuan (Fed) yang lebih ketat. Pasangan itu diniagakan sekitar 0.8170, melanjutkan kenaikan untuk sesi keempat berturut-turut, manakala Indeks Dolar AS (DXY) berlegar berhampiran 101.45, paras tertinggi tiga minggu.
Risiko gangguan bekalan minyak melebar daripada Selat Hormuz ke Selat Bab el-Mandeb selepas kumpulan Ansar Allah dari Yaman menyerang dua kapal tangki minyak Arab Saudi di Laut Merah. Kebimbangan inflasi semakin meningkat, dan CME FedWatch Tool menunjukkan pasaran menilai kebarangkalian 83% bagi kenaikan kadar faedah pada September, dengan kebarangkalian untuk minggu depan hampir 35%. Tuntutan awal faedah pengangguran AS turun kepada 187,000 berbanding jangkaan 212,000, manakala bacaan minggu sebelumnya disemak kepada 209,000 daripada 208,000; tumpuan kini beralih kepada data awal PMI S&P Global bagi Julai yang dijadualkan pada Jumaat. Franc Swiss tidak mendapat manfaat daripada profil defensif kebiasaannya apabila perbezaan kadar faedah AS–Switzerland yang semakin melebar serta permintaan Dolar yang kukuh mendominasi, sementara Bank Negara Switzerland (SNB) menegaskan ia bersedia untuk campur tangan bagi menangani pengukuhan Franc yang berlebihan.
Strategi Derivatif: Mata Wang, Minyak, dan Talangan CHF
Ketika kami memerhati USD/CHF menolak ke paras tertinggi dalam lebih setahun pada 0.8170, kami mengesyorkan pedagang derivatif mengambil posisi untuk momentum kenaikan yang berterusan. Membeli opsyen panggilan (call) di luar wang (out-of-the-money) bagi USD/CHF dengan tempoh luput 30 hingga 45 hari menawarkan pendekatan ganjaran tinggi dengan risiko terhad untuk memainkan penembusan ini. Dengan DXY mencecah paras tertinggi tiga minggu pada 101.45, susunan teknikal jelas memihak kepada Greenback.
Kami perlu memantau rapat sektor tenaga, di mana penanda aras minyak global telah melonjak lebih 5% bulan ini susulan serangan kapal tangki di Laut Merah baru-baru ini. Dari segi sejarah, gangguan di Selat Bab el-Mandeb, yang mengendalikan kira-kira 8.8 juta tong minyak sehari, telah mencetuskan lonjakan inflasi yang berpanjangan. Untuk melindung nilai daripada kejutan penawaran ini, kami mencadangkan pedagang mempertimbangkan opsyen panggilan panjang (long call) ke atas niaga hadapan minyak mentah seiring dengan strategi mata wang mereka.
Jurang kadar faedah yang semakin melebar antara AS dan Switzerland merupakan enjin utama yang memacu pasangan ini, khususnya apabila Fed kini memiliki kebarangkalian 83% untuk kenaikan kadar pada September. Pada masa yang sama, pendirian aktif SNB menentang pengukuhan franc yang berlebihan terus menghakis daya tarikan tradisionalnya sebagai aset selamat. Kami menyarankan menjual niaga hadapan CHF jangka pendek atau menggunakan strategi bear put spread ke atas mata wang Switzerland untuk memanfaatkan perbezaan dasar ini.
Risiko Acara dan Pengurusan Posisi
Pedagang perlu bersedia menghadapi volatiliti yang meningkat sekitar data PMI S&P Global esok dan mesyuarat Fed minggu depan. Memandangkan pasaran buruh yang sangat ketat seperti dibuktikan oleh penurunan tuntutan pengangguran mingguan kepada 187,000, sebarang kejutan ekonomi yang positif berkemungkinan mempercepat pembelian USD. Kami mengesyorkan mengekalkan henti rugi (stop-loss) yang ketat bagi posisi sedia ada yang pendek USD dan menambah secara berperingkat (scaling in) kepada struktur derivatif panjang Dolar sebelum hujung minggu.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
