Emas merosot hampir 2% pada Khamis, dengan XAU/USD jatuh di bawah paras $4,050 selepas berundur daripada puncak dua hari melepasi $4,100, ketika Dolar AS kembali mengukuh dan pasaran menilai risiko konflik berpanjangan di Teluk. Indeks Dolar (DXY) meningkat 0.29% kepada 101.43, sekali gus mengetatkan keadaan kewangan bagi jongkong yang didenominasikan dalam dolar. Minyak turut menambah tekanan: West Texas Intermediate (WTI) melonjak kira-kira 6%, mencecah paras tertinggi sesi melepasi $92 setong.

Data AS adalah terhad, namun Tuntutan Pengangguran Permulaan bagi minggu berakhir 19 Julai turun kepada 187K daripada 209K, mengatasi unjuran 212K, manakala purata empat minggu susut kepada 207.5K daripada 214.75K. Jangkaan kadar turut diselaraskan apabila penetapan harga swap menaikkan kebarangkalian tersirat kenaikan kadar Rizab Persekutuan pada mesyuarat 29 Julai daripada hampir 33% kepada hampir 40%, dan meletakkan kebarangkalian kenaikan pada September pada 76% berdasarkan Prime Terminal. Dari sudut teknikal, emas telah berundur daripada paras tertinggi mingguan $4,165; rintangan berada pada $4,100, kemudian $4,165 dan $4,200, manakala paras sokongan ialah $4,000, paras terendah YTD pada $3,941, $3,886, dan $3,500.

Sentimen Menurun Dan Strategi Dagangan Untuk Emas

Kami melihat isyarat menurun yang kuat bagi emas apabila harga telah menjunam di bawah paras $4,050, didorong oleh pemulihan Dolar AS dan peningkatan risiko geopolitik di Timur Tengah. Dengan hala rintangan paling rendah jelas menghala ke bawah, kami menasihatkan pedagang derivatif untuk mengambil posisi bagi penurunan lanjut XAU/USD. Posisi jual niaga hadapan atau membeli opsyen put yang menyasarkan paras sokongan psikologi $4,000 kelihatan sangat menarik ketika ini.

Korelasi, Jangkaan Kadar, Dan Pendekatan Lindung Nilai

Ketegangan yang meningkat antara AS dan Iran telah menolak minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) naik 6% kepada melebihi $92 setong, yang secara sejarahnya mencetuskan tekanan inflasi dan mengukuhkan dolar. Secara sejarah, apabila kebimbangan inflasi dipacu tenaga muncul, Indeks Dolar AS (DXY) meningkat, seperti yang dilihat dalam kenaikannya baru-baru ini kepada 101.43. Kita wajar memanfaatkan korelasi positif antara minyak yang kukuh dan dolar yang teguh ini untuk melindung nilai portfolio dengan membeli opsyen panggilan DXY jangka terdekat.

Data buruh yang lebih kukuh daripada jangkaan, dengan tuntutan pengangguran AS jatuh kepada 187,000 berbanding jangkaan 212,000, telah menghidupkan semula jangkaan Rizab Persekutuan yang lebih hawkish. Menurut data pasaran terkini, kebarangkalian kenaikan kadar pada mesyuarat 29 Julai telah melonjak kepada 40%, manakala kebarangkalian kenaikan kadar pada September kekal tinggi pada 76%. Sehubungan itu, kami mengesyorkan dagangan niaga hadapan kadar faedah atau menjual opsyen panggilan emas dengan harga pelaksanaan melebihi $4,150 untuk memanfaatkan persekitaran kadar faedah yang tinggi.

Dari sudut teknikal, emas kekal dalam aliran menurun yang kukuh selagi ia berada di bawah ambang $4,200, menjadikan lantunan ke $4,100 sebagai peluang jualan utama. Jika sokongan pada $4,000 gagal bertahan, logam ini berkemungkinan besar menguji paras terendah setakat tahun pada $3,941. Kita boleh menyusun strategi bear put spread yang tamat tempoh pada hujung Ogos untuk memaksimumkan pulangan sambil mengehadkan risiko lonjakan geopolitik secara mengejut.

Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.