Sterling melemah berbanding Dolar AS apabila sentimen mengelak risiko merebak merentasi pasaran FX G8 susulan konflik Timur Tengah yang semakin memuncak dan spekulasi mengenai kempen AS yang lebih panjang terhadap Iran. GBP/USD susut lebih 0.40% dan diniagakan pada 1.3313 selepas mencecah paras tertinggi harian 1.3393, manakala pasangan itu berlegar hampir paras 1.3300 ketika Dolar mengukuh. Indeks Dolar AS (DXY) meningkat 0.32% kepada 101.46, disokong permintaan aset selamat dan data AS yang lebih kukuh.
Tuntutan Awal Pengangguran AS bagi minggu berakhir 18 Julai direkodkan pada 187K berbanding jangkaan 212K, membantu menghidupkan semula jangkaan pengetatan Fed. Di pasaran wang, kebarangkalian tersirat kenaikan kadar Fed pada mesyuarat 29 Julai meningkat daripada hampir 33% sehari sebelumnya kepada hampir 40%, dengan kebarangkalian kekal pada 60% berdasarkan Prime Terminal. Dari sudut carta, GBP/USD berada sekitar 1.3308 dan kekal di bawah kluster SMA 50/100/200 hari pada 1.3369, dengan paras tambahan disebut pada 1.3474 dan 1.3517; RSI (14) berada pada 44. Data UK termasuk Jualan Runcit pada Jumaat dan keyakinan pengguna GfK Julai, manakala kalendar AS merangkumi PMI awal (flash) S&P Global.
Strategi Derivatif Menurun dan Tinjauan Fed
Kita wajar beralih kepada strategi derivatif berpandangan menurun bagi GBP/USD ketika pasangan ini merosot menghampiri paras 1.3300. Dengan harga spot kekal di bawah kluster purata bergerak utama 50/100/200 hari pada 1.3369, pembelian opsyen put jangka pendek kelihatan sangat menarik. Secara sejarah, apabila GBP/USD menembusi di bawah purata bergerak kritikal ini, momentum penurunan lazimnya mempercepat dengan purata 1.5% hingga 2% dalam tempoh dua minggu berikutnya.
Kejatuhan ketara tuntutan pengangguran AS kepada 187,000 telah menaikkan kebarangkalian kenaikan kadar Rizab Persekutuan pada 29 Julai kepada 40%. Kami mengesyorkan penggunaan niaga hadapan Fed Fund Chicago Mercantile Exchange (CME) untuk membuat posisi bagi kejutan hawkish, memandangkan penentuan harga pasaran semasa masih kuat memihak kepada kekal pada 60%. Jika Fed memutuskan untuk menaikkan kadar minggu depan bagi mengekang inflasi dipacu tenaga, mengambil posisi jual pada niaga hadapan kadar faedah jangka terdekat boleh menghasilkan keuntungan pantas.
Lindung Nilai Portfolio dan Strategi Volatiliti
Dengan ancaman serangan ke atas kemudahan minyak Saudi Aramco semakin menghampiri, kita perlu secara aktif melindung nilai portfolio daripada lonjakan mendadak kos tenaga. Dalam kejutan geopolitik serupa di Timur Tengah, seperti serangan Abqaiq 2019, harga minyak mentah Brent melonjak hampir 15% dalam satu sesi. Membeli opsyen call “out-of-the-money” pada minyak mentah Brent atau mengambil posisi panjang dalam niaga hadapan tenaga akan membantu mengimbangi kerugian dalam mata wang sensitif risiko.
Dengan data penting Jualan Runcit UK dan PMI S&P Global semakin hampir, volatiliti tersirat GBP/USD dijangka meningkat. Kita boleh memanfaatkan ayunan yang dijangka ini dengan melaksanakan strategi opsyen long straddle atau strangle untuk meraih keuntungan daripada pergerakan ketara ke mana-mana arah. Secara sejarah, dalam minggu berisiko tinggi yang melibatkan kedua-dua konflik geopolitik dan keputusan bank pusat, volatiliti tersirat mingguan bagi pasangan mata wang utama kerap melonjak melebihi 20%.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
