Harga minyak, volatiliti ekuiti dan hasil bon kerajaan meningkat apabila pasaran menilai ketegangan yang semakin memuncak di Timur Tengah. Niaga hadapan minyak mentah Brent melonjak melepasi AS$100, manakala saham terus merosot lebih dalam ke zon merah dan cubaan membentuk dasar jangka terdekat terbantut, dengan dagangan didominasi tekanan jualan. Hasil bon terus meningkat, menambah kebimbangan terhadap ekonomi maju dan meningkatkan prospek berulangnya panik pasaran Mac/April 2025, apabila risiko konflik serantau yang lebih meluas semakin meningkat.
Keputusan terkini Alphabet menunjukkan aliran tunai negatif, satu perkembangan yang menjejaskan jangkaan penjanaan tunai berterusan ketika ledakan perbelanjaan AI. Dengan sokongan utama kepada rali semakin lemah, keadaan kini menunjukkan pergerakan yang lebih tajam, khususnya semasa dagangan musim panas yang lebih “nipis” apabila kecairan lazimnya merosot dan volatiliti boleh meningkat. Chris Beauchamp telah bekerja di IG selama empat tahun dan pernah muncul di saluran televisyen kewangan utama, termasuk BBC dan Sky News.
Tindak Balas Strategik terhadap Kenaikan Minyak, Hasil Bon dan Volatiliti Ekuiti
Dengan minyak mentah Brent melambung melepasi AS$100 di tengah-tengah ketegangan geopolitik yang meningkat, kami menasihatkan pedagang derivatif supaya bersedia menghadapi tempoh kemelut pasaran yang tinggi dan berpanjangan. Untuk memanfaatkan keadaan ini, kita boleh mempertimbangkan pembelian opsyen panggilan (call) ke atas ETF yang menjejak sektor tenaga atau indeks volatiliti seperti VIX. Secara sejarah, apabila harga minyak melonjak melepasi paras ini, VIX kerap meningkat lebih 20% dalam tempoh sebulan apabila kebimbangan inflasi mencengkam pasaran.
Kenaikan hasil bon kerajaan mengancam untuk mencetuskan semula panik pasaran Mac/April 2025, apabila lonjakan hasil menekan penilaian ekuiti dengan ketara. Bagi melindungi portfolio, kita wajar mempertimbangkan pembelian opsyen jual (put) ke atas instrumen Perbendaharaan jangka panjang seperti ETF TLT atau berdagang niaga hadapan kadar faedah. Pendirian ini penting kerana volatiliti pasaran bon lazimnya merebak secara langsung ke pasaran ekuiti, sekali gus menekan saham pertumbuhan.
Prestasi Lemah Teknologi dan Strategi Dagangan Defensif Menghadapi Volatiliti Musim Panas
Aliran tunai negatif Alphabet baru-baru ini menonjolkan titik perubahan yang berbahaya dalam ledakan perbelanjaan kecerdasan buatan berskala besar, apabila perbelanjaan modal yang besar akhirnya mengatasi pulangan. Pedagang derivatif boleh menyasarkan saham teknologi berprestasi tinggi dengan menggunakan strategi bear put spread untuk meraih manfaat daripada potensi pembetulan menurun. Secara sejarah, indeks Nasdaq yang sarat teknologi mengalami antara prestasi terburuknya ketika bulan-bulan musim panas berjumlah dagangan rendah iaitu Ogos dan September, menjadikan perlindungan penurunan amat penting pada masa ini.
Memandangkan volum dagangan musim panas secara sejarahnya lebih rendah, pergerakan pasaran boleh menjadi keterlaluan dan membawa kepada kejatuhan mendadak serta tiba-tiba. Kami mengesyorkan penggunaan strategi berisiko terhad seperti credit spread untuk menangkap premium opsyen yang tinggi tanpa mendedahkan diri kepada risiko tanpa had. Mengekalkan saiz posisi lebih kecil daripada biasa akan membolehkan kita kekal fleksibel ketika tempoh volatil ini berkembang dalam minggu-minggu akan datang.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
