WTI melonjak hampir 6% kepada sedikit melebihi AS$91.00 pada petang Amerika Utara, manakala Brent naik hampir 5% menghampiri AS$95.00, sekali gus mengembalikan kedua-dua penanda aras ke paras awal Jun. Kenaikan itu berlaku sehala, dengan sebarang penurunan diserap dalam beberapa minit, dan dagangan niaga hadapan yang bergerak mendahului urus niaga spot menunjukkan penetapan harga semula (repricing) dan bukannya reaksi singkat. Pergerakan Khamis itu berbeza dengan turun naik pada Isnin, apabila WTI melonjak sedikit melepasi AS$84.00, merosot menembusi AS$79.50 dan kemudian melantun semula untuk menguji AS$83.00.
WTI meningkat daripada sekitar AS$86.50 kepada melebihi AS$91.00 manakala Brent naik daripada kira-kira AS$90.50 untuk menguji AS$95.00, dengan pembetulan sekitar AS$1 dan bacaan terlebih beli berulang pada osilator Stochastic. Dari sudut harian, WTI berada lebih satu pertiga di atas paras rendah awal Julai berhampiran AS$67.00 selepas hanya hampir tiga minggu, manakala kontrak bulan pertama WTI menghampiri AS$92.00 dan kontrak bulan pertama Brent kembali melepasi AS$100.00 buat kali pertama sejak Mei. Latar belakangnya termasuk eksport Teluk pada kira-kira separuh daripada kadar pra-perang, pergerakan kapal tangki di Selat pada sebahagian kecil daripada biasa, sekatan semula ke atas tong Iran, dan Rizab Petroleum Strategik (SPR) AS pada paras terendah sejak 1983, di samping paras teknikal rintangan pada AS$91.00 dan AS$95.00, kemudian AS$104.00, AS$107.00 dan AS$100.00, dengan sokongan pada AS$86.50, AS$85.00, EMA 50 hari berhampiran AS$81.00 dan paras setara Brent berhampiran AS$85.50.
Penetapan Harga Semula Berstruktur dan Momentum Kenaikan yang Berterusan
Kita sedang menyaksikan anjakan besar dalam cara pasaran minyak berfungsi, iaitu beralih daripada lonjakan sementara dipacu tajuk berita kepada penetapan harga semula berstruktur yang kekal. Dengan WTI melepasi AS$91 dan Brent menguji AS$95, momentum kenaikan yang konsisten menunjukkan pembeli agresif menyerap sebarang pembetulan kecil dalam tempoh sejam. Pedagang derivatif perlu berhenti cuba menjual (short) rali ini, kerana pasaran tidak lagi menganggap risiko geopolitik ini sekadar hingar sementara.
Lonjakan harga ini disokong oleh kekangan bekalan fizikal yang ketara, khususnya kerana Selat Hormuz lazimnya mengendalikan lebih 20 juta tong sehari, mewakili kira-kira 20% penggunaan petroleum global. Selain itu, SPR AS kekal hampir pada paras terendah sejak 1983 sekitar 375 juta tong, menjadikan hampir tiada penampan untuk menyejukkan pasaran. Kami berpandangan kekurangan fizikal ini bermaksud premium perang yang kekal sedang dibina secara aktif dalam struktur harga.
Syor Dagangan Dalam Keadaan Kekangan Berterusan
Untuk beberapa minggu akan datang, kami mengesyorkan pedagang derivatif mengekalkan kecenderungan menaik (bullish) yang kukuh dan menumpukan kepada pembelian opsyen panggilan (calls) berbanding cuba meneka puncak menggunakan petunjuk terlebih beli. Secara sejarah, apabila Brent kembali melepasi paras AS$100 semasa kejutan bekalan geopolitik, momentum kenaikan boleh mempercepat dengan pantas ke arah paras tertinggi berbilang tahun. Kita wajar mempertimbangkan kemasukan posisi panjang (long) pada sebarang pembetulan cetek, dengan menggunakan lantai sokongan segera WTI pada AS$86.50 sebagai panduan.
Selagi WTI bertahan di atas kawasan AS$86.50 ini, kami menjangkakan harga mencabar rintangan utama seterusnya pada AS$95.00, dengan laluan jelas ke arah puncak April berhampiran AS$107.00. Namun, kita perlu kekal waspada terhadap penutupan harian di bawah paras AS$85.00, yang akan menjadi isyarat bahawa turun naik spekulatif yang tidak menentu telah kembali menguasai paparan dagangan. Sehingga sokongan utama itu ditembusi, kami menasihatkan untuk berdagang mengikut trend fizikal dan mengelakkan godaan untuk melawan pergerakan menaik yang kuat ini.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
