Aktiviti pembuatan di daerah Rizab Persekutuan (Federal Reserve) Kansas City menjadi lebih perlahan pada Julai, dengan indeks utama susut kepada 17 daripada 19 pada bacaan sebelumnya. Pergerakan ini menunjukkan kehilangan momentum yang sederhana dalam keadaan kilang serantau berbanding bulan lalu.
Namun begitu, indeks kekal dalam wilayah positif, menandakan pengembangan berterusan berdasarkan ukuran Kansas Fed. Data terkini memanjangkan rentetan pertumbuhan sektor pembuatan di daerah tersebut, walaupun pada kadar yang sedikit lebih perlahan berbanding sebelum ini.
Prospek Keadaan Makroekonomi Dan Strategi Derivatif
Penurunan kecil Indeks Pembuatan Kansas Fed daripada 19 kepada 17 menunjukkan sektor perindustrian sedang menyejuk tetapi masih berkembang. Kami berpendapat penyederhanaan ringan ini mencadangkan ekonomi sedang melalui pendaratan lembut (soft landing) dan bukannya menuju kepada penguncupan mendadak. Bagi pedagang derivatif, ini bermakna kita perlu bersedia menghadapi tempoh volatiliti makroekonomi yang lebih rendah dalam beberapa minggu akan datang.
Memandangkan perlahan yang halus ini, kami mengesyorkan tumpuan kepada derivatif kadar faedah seperti niaga hadapan SOFR untuk membuat posisi menjelang dasar monetari yang lebih akomodatif. Dari segi sejarah, apabila ukuran pembuatan serantau melemah sedikit, hasil Perbendaharaan (Treasuries) cenderung menurun apabila Rizab Persekutuan memperoleh keyakinan lebih tinggi untuk menurunkan kadar. Kita wajar mempertimbangkan pembelian opsyen panggilan (call options) ke atas niaga hadapan kadar faedah bagi memanfaatkan potensi peralihan menurun pada keluk hasil.
Strategi Opsyen Ekuiti Dan Petunjuk Ekonomi Yang Perlu Dipantau
Dalam pasaran opsyen ekuiti, persekitaran pertumbuhan yang stabil tetapi semakin sederhana mencadangkan kita patut menjana premium melalui spread kredit. Dengan VIX secara sejarahnya berlegar hampir pada purata jangka panjang sekitar 15% semasa pendaratan lembut ekonomi, menjual opsyen put luar wang (out-of-the-money) ke atas indeks pasaran luas boleh memberikan pendapatan yang konsisten. Kita perlu memantau data nasional ISM Pembuatan yang akan datang untuk mengesahkan sama ada kelembapan serantau ini merupakan sebahagian daripada trend yang lebih meluas di seluruh negara.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
