Dolar AS diniagakan sedikit lebih rendah pada Rabu ketika ketegangan berkaitan Iran dan Selat Hormuz mengekalkan pasaran dalam mod berhati-hati. Indeks Dolar (DXY) susut ke arah 101.10–101.13, manakala EUR/USD mengukuh ke sekitar 1.1410 dan USD/JPY kekal hampir 163.15. Minyak dan logam berharga mengukuh berikutan kebimbangan gangguan aliran tenaga; WTI meningkat melepasi AS$86.40 setong, naik lebih 2%, dan emas mendaki ke arah AS$4,135, meningkat lebih 1%.
Tumpuan beralih kepada Tuntutan Pengangguran Awal AS pada Khamis, dijangka 212K berbanding 208K. Bank Pusat Eropah (ECB) dilihat mengekalkan Kadar Operasi Pembiayaan Semula Utama pada 2.40% dan Kadar Kemudahan Deposit pada 2.25%, dengan sidang media Presiden Christine Lagarde menjadi perhatian. Di UK, imbangan Keyakinan Pengguna GfK diramal bertambah baik kepada -21 pada Julai daripada -23, manakala pertumbuhan pekerjaan Australia diunjurkan 15K selepas 40.3K, dengan Kadar Pengangguran pada 4.4% dan Kadar Penyertaan pada 66.7%; CPI teras Jepun tidak termasuk makanan segar diunjurkan 1.6% YoY berbanding 1.4%, dan Jualan Runcit Kanada dijangka 1.0% MoM selepas 0.5%, dengan tidak termasuk autos pada 1.4% berbanding 0.1%.
Strategi Derivatif bagi Ketegangan Geopolitik dan Risiko Bank Pusat
Kami mengesyorkan pedagang derivatif mengambil posisi untuk pelemahan berterusan Dolar AS dengan menyasar opsyen call emas ketika harga berlegar berhampiran paras sejarah AS$4,135. Dengan permintaan aset selamat meningkat susulan ketegangan geopolitik yang memuncak di Selat Hormuz, emas secara sejarah menunjukkan potensi untuk naik lebih 10% semasa krisis rantaian bekalan. Kami juga wajar mempertimbangkan opsyen call luar wang (out-of-the-money) ke atas minyak mentah WTI, yang telah melonjak melepasi AS$86.40 dan kekal sangat sensitif kepada gangguan perkapalan di Timur Tengah.
Menjelang keputusan kadar faedah ECB, kami menyarankan pembelian straddle EUR/USD jangka pendek untuk memanfaatkan volatiliti yang dijangka meningkat. Dengan pasangan ini didagangkan hampir 1.1410 dan kadar dijangka kekal, sebarang nada lebih hawkish yang tidak dijangka daripada Christine Lagarde boleh mencetuskan penembusan mendadak. Data sejarah menunjukkan indeks volatiliti tersirat euro lazimnya melonjak 15% hingga 20% pada hari keputusan bank pusat, menjadikan strategi membeli premium sangat berdaya maju ketika ini.
Peluang dalam Mata Wang Utama dan Komoditi
Dengan USD/JPY berlegar hampir paras tertinggi beberapa dekad pada 163.15, kita perlu bersedia menghadapi risiko penurunan yang berpotensi didorong data inflasi Jepun dan campur tangan kerajaan. Campur tangan mata wang Jepun berbilion dolar sebelum ini, khususnya apabila yen melemah melepasi ambang sejarah, menjadikan pembelian opsyen put USD/JPY sebagai lindung nilai yang menarik. Jika CPI teras Jepun memecut melebihi jangkaan 1.6%, Bank of Japan mungkin terpaksa mengetatkan dasar lebih awal daripada jangkaan pasaran.
Kita perlu memanfaatkan perbezaan dalam mata wang berkaitan komoditi dengan mengambil posisi panjang opsyen call Dolar Kanada (CAD) apabila USD/CAD menurun ke arah 1.4090. Ekonomi Kanada mendapat manfaat secara langsung daripada rali minyak, dan data jualan runcit akan datang boleh memberi rangsangan domestik tambahan. Sementara itu, kami mencadangkan mengekalkan pendirian berhati-hati terhadap Dolar Australia menjelang laporan pekerjaan Jun, dengan menggunakan henti rugi (stop-loss) yang ketat pada opsyen AUD/USD sekitar paras 0.6995.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
