Pengeluaran perindustrian Russia meningkat 0.6% tahun ke tahun pada Jun, berbanding ramalan kenaikan 0.1%. Keputusan ini menunjukkan bacaan yang lebih kukuh daripada jangkaan pasaran, susulan volatiliti terkini dalam penunjuk bulanan.
Angka Jun itu menambah kepada siri data aktiviti rasmi terkini yang digunakan untuk menilai momentum asas dalam gabungan pembuatan, perlombongan dan utiliti. Perbandingan antara kenaikan sebenar 0.6% dan jangkaan 0.1% menunjukkan jurang antara pertumbuhan output unjuran dan realisasi bagi bulan tersebut adalah lebih besar daripada dijangka.
Unjuran Dasar Monetari Dan Implikasi Pendapatan Tetap
Kami mengesyorkan pedagang derivatif bersedia menghadapi persekitaran monetari yang lebih ketat di Russia susulan lonjakan mengejut 0.6% dalam output perindustrian Jun. Bacaan ini, yang jelas mengatasi jangkaan pasaran 0.1%, menunjukkan permintaan domestik dan sektor pembuatan masih panas. Kami menjangka Bank of Russia akan mengekalkan kadar faedah utamanya pada paras tinggi bagi mengekang inflasi yang terhasil, yang secara sejarah memberi tekanan kepada bon tempatan serta niaga hadapan kadar faedah.
Strategi Untuk Derivatif Mata Wang Dan Ekuiti
Bagi pedagang mata wang, kami melihat daya tahan perindustrian ini menyokong Ruble dalam jangka terdekat, khususnya dalam pasaran niaga hadapan CNY/RUB yang kini mendominasi dagangan mata wang Russia. Namun, memandangkan kekangan pembayaran dan sekatan terus mengehadkan aliran modal, kami menasihatkan penggunaan henti rugi (stop-loss) yang ketat bagi sebarang derivatif long Ruble. Secara sejarah, perubahan peraturan secara mengejut di Russia pernah menghapuskan keuntungan mata wang dalam sekelip mata, menjadikan opsyen jangka pendek pilihan yang lebih selamat.
Akhir sekali, kami mencadangkan tumpuan kepada derivatif indeks ekuiti seperti niaga hadapan MOEX, yang cenderung mendapat manfaat daripada aktiviti perindustrian domestik yang kukuh. Dengan output pembuatan menunjukkan momentum yang tidak dijangka, saham perindustrian dan bahan asas dalam indeks berpotensi memacu kenaikan jangka pendek. Kami percaya pembelian opsyen panggilan (call) jangka pendek ke atas indeks MOEX ialah strategi yang berdaya maju untuk menangkap momentum ini sambil mengehadkan risiko penurunan.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
