CPI tajuk utama UK meningkat 2.6% tahun ke tahun pada Jun, mereda daripada 2.8% pada Mei dan lebih rendah berbanding konsensus 2.7%, menurut Office for National Statistics. Bacaan itu kekal di atas sasaran 2% Bank of England (BoE). CPI teras kekal pada 2.6% YoY, seiring Mei tetapi melebihi unjuran 2.5%, manakala CPI bulanan perlahan kepada 0.1% daripada 0.2%, sejajar jangkaan.
Dalam pasaran FX, GBP susut sedikit selepas data diterbitkan, walaupun GBP/USD kali terakhir 0.03% lebih tinggi pada hari tersebut pada 1.3380. Di tempat lain, BoE mengekalkan kadar bank pada 3.75% pada 18 Jun, dengan undian 7–2 apabila Megan Greene dan Huw Pill menyokong kenaikan 25 mata asas. Kadar tersirat menunjukkan hampir 43 mata asas pengetatan menjelang akhir tahun; paras GBP/USD yang dirujuk termasuk rintangan pada 1.3550–1.3560, kemudian 1.3653 dan 1.3868, dengan sokongan berhampiran 1.3140 dan 1.3010, di samping RSI sedikit di bawah 54 dan ADX sekitar 18.
Implikasi Data Inflasi UK terhadap Pasaran Derivatif
Kami berpendapat data inflasi UK terkini memberikan teka-teki yang kompleks kepada pedagang derivatif apabila CPI tajuk utama memperlahankan kepada 2.6% manakala inflasi teras kekal “melekit” pada 2.6%. Dengan keputusan kadar faedah penting Bank of England yang bakal tiba pada 30 Julai, data bercampur ini menjadikan pemotongan kadar sangat tidak mungkin. Kami menjangkakan volatiliti akan meningkat dalam derivatif sterling sepanjang dua minggu akan datang apabila peserta pasaran melaras kedudukan mereka bagi kemungkinan pengekalan kadar yang bernada hawkish.
Secara sejarah, volatiliti tersirat GBP/USD cenderung meningkat purata 15% hingga 20% dalam tempoh lima hari menjelang keputusan dasar BoE. Memandangkan Average Directional Index kini berada pada paras sangat rendah 18, pasaran opsyen sedang menilai terlalu rendah potensi ayunan harga. Kami mengesyorkan pedagang opsyen meneliti strategi long straddle atau strangle untuk memanfaatkan volatiliti tersirat yang murah ini sebelum bank pusat bermesyuarat.
Tinjauan Teknikal dan Strategi Dagangan untuk GBP/USD
Jika melihat paras teknikal, pasangan GBP/USD mempunyai rintangan utama pada 1.3550, manakala sokongan kukuh terbentuk sekitar paras terendah tahunan 1.3140. Bagi pedagang niaga hadapan, kami mencadangkan penetapan henti rugi yang ketat sekitar julat ini bagi melindungi daripada penembusan mengejut. Nada hawkish daripada bank pusat boleh dengan mudah menolak pound kembali ke arah paras 1.3550, khususnya jika lebih ramai penggubal dasar mengundi untuk kenaikan kadar.
Data pasaran swap terkini menunjukkan pedagang telah mengurangkan kebarangkalian pemotongan kadar dalam masa terdekat kepada kurang daripada 30%, turun daripada hampir 50% pada awal tahun. Peralihan ini menyokong pound yang lebih kukuh dalam jangka sederhana, menjadikan opsyen call ke atas GBP/USD sebagai taruhan nisbah risiko-ganjaran yang menarik. Kami menasihatkan supaya memantau rapat titik pivot semasa 1.3380 dalam beberapa hari akan datang bagi mengesahkan kecenderungan arah jangka pendek ini.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
