GBP/JPY sedang mendatar berhampiran 218.20, kekal di atas 218.00 selepas penyusutan empat sesi, apabila momentum Pound Sterling melemah susulan pelantikan Perdana Menteri baharu Andy Burnham. Kenaikan turut dibatasi kebimbangan mengenai potensi tindakan pihak berkuasa Jepun, dengan pasangan silang itu masih hampir kepada paras tertinggi setakat tahun (YTD) yang dicapai pada 15 Julai.
Pengunduran itu mendapat sokongan sekitar 217.50, dengan paras terendah 21 Julai pada 217.53, sebelum pasangan itu melantun semula melepasi 218.00. RSI kekal dalam zon menaik tetapi mendatar, memberi isyarat kemungkinan dagangan sisi; rintangan di bahagian atas dilihat pada 218.50 dan 219.00, kemudian paras tertinggi YTD pada 219.61, sebelum 220.00. Penembusan di bawah 217.53 akan membawa 217.00 dalam tumpuan, diikuti 216.60, manakala SMA 50 hari berada pada 215.00. Dalam konteks lebih luas, JPY dipengaruhi dasar Bank of Japan, perbezaan hasil bon Jepun–AS dan sentimen risiko; pendirian ultra-longgar BoJ dari 2013 hingga 2024 melemahkan mata wang itu, manakala pelonggaran beransur-ansur sejak 2024 telah memberikan sokongan.
Implikasi Pasaran Derivatif dan Pengurusan Risiko
Kami berpandangan pedagang derivatif perlu bersedia menghadapi volatiliti yang lebih tinggi dalam silang GBP/JPY ketika ia mengukuh sekitar paras 218.20. Walaupun momentum teknikal kekal berhati-hati ke arah menaik, potensi kenaikan dihadkan oleh ancaman berterusan campur tangan pembelian yen secara mengejut oleh pihak berkuasa Jepun. Pedagang yang ingin menangkap keuntungan lanjut ke arah kemuncak YTD 219.61 wajar mengutamakan strategi opsyen berisiko terhad berbanding pendedahan spot secara langsung.
Data sejarah menunjukkan pihak berkuasa Jepun tidak teragak-agak berbelanja besar untuk mempertahankan mata wang mereka, seperti campur tangan rekod 9.8 trilion yen (AS$62 bilion) pada awal 2024. Pergerakan mengejut yang serupa hari ini boleh dengan mudah mencetuskan kejatuhan besar 400 hingga 500 pip, sekali gus menghapuskan posisi panjang berleveraj. Untuk melindung nilai risiko ekor (tail risk) ini, kami mengesyorkan penggunaan put perlindungan out-of-the-money sambil mensasarkan paras sokongan 215.00 jika berlaku penembusan menurun secara mendadak.
Strategi Dagangan pada Paras Teknikal Utama
Bagi mereka yang bertaruh pada penembusan menaik melepasi 218.50, bull call spread yang tamat tempoh pada pertengahan Ogos menawarkan nisbah risiko-ganjaran yang menarik. Strategi ini membolehkan kami meraih manfaat daripada potensi lonjakan ke arah halangan psikologi 220.00 sambil mengehadkan kerugian maksimum jika BoJ memutuskan untuk campur tangan pasaran. Sebaliknya, penutupan harian di bawah sokongan utama 217.53 akan menjadi isyarat untuk kami meninggalkan bias menaik dan beralih kepada pembelian opsyen put jangka pendek.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
