WTI diniagakan hampir AS$84.40 pada Selasa, meningkat 2.6% pada hari tersebut, apabila pasaran mengambil kira risiko gangguan bekalan yang berterusan berkaitan konflik AS-Iran. Serangan AS ke atas Iran berlanjutan kepada hari ke-10 berturut-turut, bersama tindakan balas yang dilaporkan oleh IRGC Iran serta kebimbangan baharu terhadap laluan perkapalan. Ansar Allah yang disokong Iran di Yaman turut mengisytiharkan embargo maritim ke atas Arab Saudi di Laut Merah, sekali gus mengekalkan tumpuan terhadap potensi kekangan di sekitar Selat Hormuz dan Selat Bab el-Mandeb, sementara pedagang menunggu laporan mingguan inventori minyak mentah API yang dijadualkan lewat dalam sesi tersebut.
Ulasan bank tertumpu kepada kesan harga tenaga yang lebih tinggi terhadap inflasi serta kos pengangkutan sekiranya penghalaan semula perlu dibuat melalui Terusan Suez atau Tanjung Harapan. Harga yang disebut termasuk Brent pada AS$88.45 setong dalam satu catatan dan satu lagi penutupan berasingan pada AS$89.22/setong, manakala petrol AS dilaporkan melebihi AS$4 segelen. OCBC berkata Brent kali terakhir mencecah AS$126/setong pada lewat April, yang digambarkan sekitar 40% di atas paras semasa, dan memberi amaran bahawa peningkatan ketegangan yang lebih besar boleh menolak minyak kembali melepasi AS$100/setong.
Strategi Dagangan Dalam Keadaan Volatiliti Tinggi dan Risiko Geopolitik
Dengan minyak mentah WTI berlegar sekitar AS$84.40 dan minyak mentah Brent menghampiri AS$89, kami percaya pedagang derivatif perlu bersedia menghadapi volatiliti yang lebih tinggi dalam beberapa minggu akan datang. Memandangkan hampir 20% penggunaan cecair petroleum harian dunia melalui Selat Hormuz, sebarang sekatan berpanjangan boleh dengan pantas menolak harga lebih tinggi. Kami mengesyorkan pembelian opsyen panggilan (call) WTI jangka pendek untuk memanfaatkan lonjakan mendadak sambil mengehadkan risiko penurunan.
Laporan inventori API yang akan dikeluarkan hari ini dan keluaran EIA esok menawarkan peluang dagangan segera, memandangkan kedua-dua laporan ini secara sejarahnya sejajar dalam lingkungan 1% antara satu sama lain kira-kira 75% daripada masa. Kami perlu memantau rapat sebarang penyusutan inventori minyak mentah AS yang tidak dijangka, yang akan menambah tekanan kenaikan asas kepada premium geopolitik semasa. Strategi opsyen straddle atau strangle boleh menjadi sangat berkesan di sini untuk mengeksploitasi turun naik harga yang tajam yang dijangka susulan pengumuman inventori ini.
Gangguan Perkapalan dan Implikasi Pasaran Tenaga
Jika laluan perkapalan terus dialihkan daripada Laut Merah ke Tanjung Harapan, masa transit akan meningkat 10 hingga 14 hari, sekali gus menaikkan kadar tambang global. Secara sejarah, gangguan serupa semasa krisis lalu telah menyebabkan indeks tambang maritim melonjak lebih 100% dalam tempoh beberapa minggu. Kami mencadangkan pedagang mempertimbangkan posisi panjang pada niaga hadapan petrol, kerana margin produk bertapis lazimnya mengembang terlebih dahulu semasa kesesakan perkapalan.
Kita juga perlu ingat bahawa minyak mentah Brent mencecah AS$126 setong awal tahun ini pada April, membuktikan betapa pantas kejutan geopolitik boleh menilai semula pasaran tenaga. Jika sekatan maritim ke atas kapal yang dikaitkan dengan Arab Saudi semakin memuncak, pergerakan kembali ke arah paras AS$100 adalah sangat berkemungkinan. Bagi melindung nilai terhadap risiko ini, kami menasihatkan pembinaan bull call spread pada WTI bagi tempoh luput September.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
