Sterling melemah apabila permintaan terhadap Dolar AS kembali susulan ketegangan baharu di Timur Tengah. GBP/USD susut 0.48% kepada 1.3371 selepas mencecah 1.3455, manakala Indeks Dolar AS meningkat 0.14% kepada 101.14. Laporan memetik Washington yang mahukan gencatan senjata lebih panjang dan laluan pelayaran separa melalui Selat Hormuz, ketika Iran mengemukakan gencatan senjata 10 hari; Axios turut melaporkan semakan pilihan yang merangkumi gencatan senjata 10 hari hingga tindakan ketenteraan yang lebih meluas.
Kadar AS bergerak lebih tinggi, dengan hasil Perbendaharaan 10 tahun naik tiga mata asas kepada 4.624%, dan purata empat minggu perubahan pekerjaan ADP dicatat pada 16.5K berbanding bacaan terdahulu yang disemak semula 19.25K. Data Prime Terminal meletakkan kebarangkalian Rizab Persekutuan mengekalkan kadar tidak berubah minggu depan pada 78%, manakala kebarangkalian tersirat untuk kenaikan kadar pada September hampir 68% menjelang keputusan 29 Julai dan tuntutan awal pengangguran. Di UK, John Healey dilantik sebagai Canselor, menggantikan Rachel Reeves, selepas Andy Burnham dinamakan Perdana Menteri; tumpuan turut beralih kepada bacaan inflasi pada Rabu, dengan penanda teknikal termasuk kelompok SMA berhampiran 1.3374, rintangan pada 1.3478 dan 1.3511, serta bacaan RSI pada 49.
Strategi GBP/USD dan Aliran ‘Safe Haven’ Dipacu Geopolitik
Kita wajar membuat penempatan untuk potensi penurunan lanjut dalam pasangan GBP/USD dengan menggunakan opsyen put jangka pendek, khususnya apabila kadar spot telah tergelincir di bawah purata pergerakan 50, 100 dan 200 hari yang kritikal pada 1.3374. Dengan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berada pada paras lemah 49, momentum pasaran jelas memihak kepada Dolar AS sebagai aset selamat. Bagi melindung nilai daripada perubahan mendadak, pembelian opsyen put GBP/USD ‘out-of-the-money’ yang tamat tempoh selepas mesyuarat Rizab Persekutuan pada 29 Julai dilihat sebagai strategi yang sangat berkesan.
Ketegangan geopolitik di Timur Tengah dengan pantas menolak Indeks Dolar AS (DXY) ke arah paras 101.14, didorong kebimbangan peningkatan eskalasi ketenteraan berhampiran Selat Hormuz. Secara sejarah, konflik berpanjangan di rantau kaya minyak ini telah mengukuhkan dolar, sepertimana ketika lonjakan geopolitik hujung 2019 apabila DXY melonjak melebihi 2% dalam sebulan. Kami mengesyorkan penggunaan opsyen call panjang pada DXY untuk memanfaatkan aliran modal ‘flight-to-safety’ ini ketika ancaman serangan ke atas tapak nuklear terus membuatkan pelabur gelisah.
Unjuran Hasil AS, Pertaruhan Dasar Fed, dan Lindung Nilai Volatiliti UK
Kenaikan hasil Perbendaharaan AS 10 tahun kepada 4.624% menunjukkan pasaran bon sedang aktif mengambil kira dasar monetari lebih ketat, dengan data pasaran menunjukkan 68% kebarangkalian Fed menaikkan kadar menjelang September. Pedagang derivatif boleh memanfaatkan peralihan ini dengan memasuki posisi pendek pada niaga hadapan Perbendaharaan atau membeli ‘interest rate caps’ untuk melindungi portfolio daripada kenaikan hasil. Memandangkan jeda kadar telah “dipricing” pada 78% untuk minggu depan, sebarang kenyataan Fed yang tidak dijangka lebih hawkish akan mencetuskan lonjakan menaik yang tajam dan eksplosif bagi Dolar AS.
Di pihak British, pelantikan mengejut John Healey sebagai Canselor Perbendaharaan oleh Perdana Menteri Andy Burnham memperkenalkan ketidaktentuan fiskal yang perlu diambil kira. Peralihan kepimpinan di UK secara sejarah kerap mencetuskan lonjakan 1.5% hingga 3% dalam volatiliti tersirat Sterling, apabila pedagang mempersoalkan hala tuju peraturan belanjawan negara. Kami menasihatkan dagangan ‘straddle’ atau ‘strangle’ pada GBP/USD menjelang data inflasi Rabu untuk meraih manfaat daripada ayunan mata wang yang tajam dan sukar dijangka ini tanpa perlu meneka arah akhir pergerakan.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
