Indeks Redbook Amerika Syarikat (YoY) merosot kepada 7.8% pada minggu 17 Julai, turun daripada 8.2% sebelum ini. Pergerakan ini menunjukkan kadar pertumbuhan jualan runcit tahunan yang lebih perlahan dalam data terkini.
Kesederhanaan Pertumbuhan Runcit dan Implikasi Ekonomi
Kita baru menyaksikan Indeks Redbook AS susut kepada 7.8% YoY bagi minggu 17 Julai, turun daripada bacaan sebelumnya 8.2%. Penurunan ini memberi isyarat bahawa pengguna Amerika akhirnya mula menyejuk akibat tekanan kos pinjaman yang kekal tinggi. Kami berpendapat kesederhanaan pertumbuhan runcit ini menandakan perubahan momentum ekonomi yang perlu diambil posisi serta-merta oleh pedagang derivatif.
Secara sejarah, apabila jualan runcit Redbook menyahpecut di bawah paras 8%, hasil Perbendaharaan lazimnya cenderung menurun apabila jangkaan kenaikan kadar faedah berkurang. Sebagai contoh, semasa kelembapan runcit yang serupa pada akhir 2023, hasil Perbendaharaan 10 tahun susut hampir 50 mata asas dalam tempoh sebulan berikutnya apabila bon meningkat. Kami mencadangkan tumpuan kepada posisi panjang dalam niaga hadapan Perbendaharaan, ketika pasaran mula mengambil kira laluan dasar monetari yang lebih akomodatif.
Strategi Pasaran Derivatif dan Mata Wang
Dalam ruang opsyen ekuiti, kita perlu bersedia menghadapi kelemahan dalam sektor yang terdedah kepada perbelanjaan pengguna dengan membeli opsyen jual (put) ke atas ETF runcit. Selain itu, momentum runcit yang semakin lembut ini berkemungkinan menekan dolar AS, yang secara sejarahnya cenderung melemah apabila permintaan pengguna domestik menyejuk. Kami mencadangkan menyasarkan posisi panjang dalam derivatif mata wang Euro dan Yen untuk memanfaatkan potensi kelemahan dolar ini dalam beberapa minggu akan datang.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
