Pasaran FX kekal dalam julat sempit awal Selasa apabila pedagang mengelak mengambil posisi besar sambil memantau konflik Timur Tengah. Bacaan sentimen ZEW Jerman dan Zon Euro mengetuai kalendar Eropah, manakala kalendar AS tidak menawarkan sebarang data berimpak tinggi lewat sesi. Selepas turun naik Isnin, WTI merosot kira-kira 0.5% ke sekitar AS$82, walaupun laporan mengenai cadangan jeda 10 hari dalam serangan gagal menghentikan konflik: serangan AS berterusan untuk hari ke-10 dengan letupan dilaporkan berhampiran Sirik dan di Bandar Abbas, Pulau Qeshm, Chabahar dan Konarak, manakala Iran menyasarkan aset AS di seluruh Teluk. Brent masih ditutup naik 1.27% pada AS$89.22 setong, dan minyak melebihi AS$100 setong ditandai sebagai risiko dalam suasana peningkatan eskalasi.
Indeks Dolar naik lebih 0.2% pada Isnin dan berlegar sedikit di bawah 101.00 di Eropah. Di UK, kadar pengangguran ILO kekal pada 4.9% bagi tiga bulan hingga Mei, manakala purata pendapatan tidak termasuk bonus meningkat 4.3% y/y berbanding jangkaan 4.5%; GBP/USD sekitar 1.3450 menjelang inflasi Jun pada Rabu. CPI New Zealand memecut kepada 4.1% y/y pada S2 daripada 3.1% pada S1, mengatasi anggaran 4%, mendorong NZD/USD melepasi 0.5850; CPI Kanada mereda kepada 2.8% y/y pada Jun daripada 3.2% pada Mei ketika USD/CAD kekal di atas 1.4050 selepas tarif baharu AS 50% ke atas kebanyakan produk Kanada. EUR/USD didagangkan sekitar 1.1420 dan USD/JPY hampir 162.50.
Strategi Derivatif Dalam Keadaan Turun Naik Pasaran Tenaga
Kami menasihatkan pedagang derivatif bersedia menghadapi peningkatan volatiliti dalam pasaran tenaga dalam beberapa minggu akan datang apabila ketegangan geopolitik di Timur Tengah mengancam rantaian bekalan. Dengan minyak mentah Brent berlegar hampir AS$89 dan pakar memberi amaran mengenai potensi lonjakan melepasi AS$100, pembelian opsyen panggilan (call) out-of-the-money ke atas minyak mentah merupakan strategi yang berdaya maju untuk melindung nilai daripada kejutan bekalan secara mendadak. Data sejarah menunjukkan bahawa semasa konflik Timur Tengah yang lalu, indeks volatiliti minyak melonjak lebih 40% hanya dalam beberapa hari.
Penentududukan Mata Wang dan Idea Dagangan
Kita juga perlu bersedia untuk Dolar AS yang lebih kukuh kerana kos tenaga yang meningkat boleh memaksa Rizab Persekutuan mengekalkan kadar faedah lebih tinggi untuk lebih lama. Dengan Indeks USD ketika ini stabil sedikit di bawah 101.00, dagangan posisi panjang USD berbanding mata wang yang lebih lemah dilihat sangat menarik. Secara sejarah, apabila harga minyak kekal tinggi untuk beberapa suku berturut-turut, kesan inflasi pusingan kedua lazimnya menekan bank pusat ke arah pendirian hawkish, sekali gus menyokong greenback.
Dolar Kanada memerlukan penentududukan defensif segera berikutan tarif AS 50% yang baharu diumumkan ke atas import Kanada. Tarif besar ini mengancam bahagian ketara ekonomi eksport Kanada, yang berkemungkinan menolak pasangan USD/CAD jauh melepasi zon penyatuan 1.4050 semasa. Kami mengesyorkan penggunaan bear spread pada CAD atau membeli opsyen panggilan USD/CAD untuk memanfaatkan geseran perdagangan yang semakin hampir ini.
Sementara itu, kita perlu meneliti Dolar New Zealand, yang telah melonjak melepasi 0.5850 susulan kenaikan CPI yang tidak dijangka kepada 4.1%. Walaupun inflasi tinggi ini boleh mendorong pendirian hawkish daripada bank pusat, sebarang peralihan global yang lebih meluas ke arah persekitaran “risk-off” akan cepat menghakis keuntungan yang berkait komoditi. Pedagang perlu mempertimbangkan strategi terikat julat (range-bound) pada NZD untuk menangkap perbezaan hasil jangka pendek sambil melindungi daripada pembalikan risk-off secara mendadak.
Akhir sekali, kita perlu memantau Yen Jepun apabila USD/JPY berlegar hampir paras kritikal 162.50. Memandangkan fokus Jepun terhadap kelestarian fiskal dan ancaman berterusan campur tangan pasaran, Yen kekal seperti spring yang terketat. Melaksanakan straddle panjang pada USD/JPY boleh membantu kita menangkap pergerakan meletup jika kerajaan memutuskan untuk campur tangan bagi melindungi mata wang.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
