Rupee India didagangkan sedikit lemah berbanding dolar AS lewat Isnin, dengan USD/INR menghampiri 96.46 apabila aliran keluar dana asing yang berterusan membebani mata wang itu. Pasangan itu bergelut untuk pulih walaupun harga minyak domestik mereda daripada lonjakan awal: kontrak minyak mentah MCX yang tamat tempoh 20 Julai mendatar sekitar Rs 7,950 selepas dibuka 2.6% lebih tinggi berhampiran Rs 8,150, paras terkuat dalam lebih sebulan. Tumpuan pasaran kekal pada Selat Hormuz, yang mengendalikan hampir satu perlima bekalan tenaga global, susulan laporan serangan ke atas dua kapal tangki serta kebimbangan berterusan terhadap risiko perkapalan.
Pelabur Institusi Asing (FII) melanjutkan siri jualan untuk sesi kelima berturut-turut, selepas melupuskan Rs 9,119.76 crore sepanjang semua hari dagangan minggu lalu. Di AS, indeks dolar susut kepada kira-kira 100.70 apabila jangkaan kadar faedah semakin kukuh, dengan CME FedWatch meletakkan kebarangkalian Rizab Persekutuan mengekalkan kadar pada Julai pada 85.6%, meningkat daripada 65.8% minggu lalu selepas CPI Jun yang lebih lembut. Dari sudut teknikal, USD/INR berlegar sekitar 96.44, di atas EMA 20 hari pada 95.66, manakala RSI berada pada 64.31 dan rujukan kenaikan seterusnya ialah paras tertinggi rekod 97.10.
Mata Wang, Ekuiti dan Penentuan Posisi Opsyen
Kami mengesyorkan pedagang derivatif mengambil posisi bagi kekuatan berterusan dalam pasangan USD/INR dengan membeli opsyen call atau melaksanakan strategi bull call spread. Kadar pertukaran kekal kukuh di atas purata bergerak eksponen (EMA) 20 hari pada 95.66 dan dilihat bersedia menguji paras 97.10 dalam beberapa minggu akan datang. Momentum menaik ini disokong secara teknikal oleh RSI harian 64.31, yang menunjukkan masih ada ruang untuk dolar meningkat sebelum menjadi terlebih beli (overbought).
Memandangkan pelabur institusi asing melupuskan Rs 9,119.76 crore minggu lalu, kami menasihatkan lindung nilai portfolio ekuiti dengan opsyen put Nifty. Secara sejarah, pelarian modal berskala besar—seperti rekod Rs 94,000 crore yang dikeluarkan daripada ekuiti India pada Oktober 2024—mempunyai korelasi kuat dengan kemerosotan pasaran domestik dan penyusutan rupee. Membeli put perlindungan sekarang akan melindungi daripada risiko penurunan lanjut ketika dana global terus keluar dari pasaran sedang pesat membangun.
Strategi Pasaran Tenaga dan Tinjauan Rizab Persekutuan
Dalam pasaran tenaga, kami mencadangkan dagangan kontrak minyak mentah MCX menggunakan strategi opsyen dalam julat (range-bound) seperti iron condor. Walaupun geseran geopolitik di Timur Tengah seketika menolak harga minyak naik 2.6% kepada Rs 8,150, usaha gencatan senjata secara diplomatik dengan cepat menyeret harga kembali ke Rs 7,950. Menggunakan strategi opsyen neutral akan membantu kami meraih manfaat daripada volatiliti tersirat (implied volatility) yang tinggi tanpa mengambil risiko arah yang tidak perlu.
Akhir sekali, kami perlu bersedia untuk mesyuarat Rizab Persekutuan minggu hadapan dengan mengurangkan pendedahan kepada pasangan mata wang yang volatil. Walaupun terdapat kebarangkalian 85.6% bahawa Fed akan mengekalkan kadar faedah, sebarang kejutan dalam panduan hadapan (forward guidance) boleh memberi kesan besar kepada Indeks Dolar AS, yang kini berada pada 100.70. Menetapkan henti rugi (stop-loss) yang ketat pada posisi long USD/INR sedia ada akan melindungi keuntungan kami menjelang pengumuman itu.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
