CPI utama Kanada dijangka menyederhana kepada 2.9% tahun-ke-tahun pada Jun, bersama-sama penurunan bulanan 0.2%, apabila harga petrol yang lebih rendah dan item Tenaga lain menekan indeks. Minyak mentah WTI merosot hampir 40% daripada paras tertinggi suku kedua (Q2) dan kemudian mencecah paras bawah di bawah AS$70 pada awal Julai; namun, harga di pam turun lebih kecil apabila margin penapisan melebar. Tenaga dianggarkan mengurangkan kira-kira 0.4 mata peratusan daripada bacaan bulan-ke-bulan, sambil menambah sekitar 1.0 mata peratusan kepada kadar tahunan, turun daripada 1.5 mata peratusan pada Mei. Keputusan Jun akan mengekalkan inflasi hampir kepada panduan Bank of Canada iaitu 3.0% bagi Q2.
Inflasi teras diunjurkan kekal stabil, dengan CPI-trim dan CPI-median masing-masing pada 2.0% dan 2.1% untuk bulan ketiga, manakala CPI tidak termasuk makanan dan tenaga meningkat sedikit sebanyak 0.1 mata peratusan kepada 1.7% tahun-ke-tahun. Berdasarkan kadar tahunan tiga bulan (annualised), CPI-trim dan CPI-median dilihat kekal sekitar 2.4%, walaupun penyahinflasi Komponen Perumahan merentas sewa, kos faedah gadai janji dan utiliti mengimbangi harga Makanan serta harga berkaitan perjalanan yang lebih kukuh. Inflasi perkhidmatan perjalanan meningkat 7.5 mata peratusan pada Mei, dengan satu lagi bacaan kukuh bagi Jun dijangka; perlawanan Piala Dunia FIFA merangkumi 13 perlawanan di Toronto dan Vancouver.
Strategi Dagangan Derivatif untuk CPI Jun
Dengan keluaran inflasi Jun hanya berbaki beberapa hari, kami mengesyorkan pedagang derivatif mengambil posisi untuk hasil (yield) yang lebih rendah dengan mengambil posisi long dalam niaga hadapan bon dua tahun Kanada. Kejatuhan CPI utama kepada 2.9% berserta inflasi teras stabil berhampiran 2.0% berkemungkinan mengukuhkan jangkaan terhadap pendirian dovish Bank of Canada. Strategi ini mencerminkan tingkah laku pasaran pada penghujung 2024, apabila penyederhanaan inflasi teras yang konsisten mendorong pemotongan kadar berturut-turut dan menekan turun hasil jangka pendek.
Kami juga mencadangkan memanfaatkan kelemahan dolar Kanada dengan membeli opsyen put CAD/USD dalam beberapa minggu akan datang. Kejatuhan besar 40% harga minyak WTI daripada paras tertinggi Q2, digabungkan dengan loonie yang lebih lembut, akan terus menekan mata wang tersebut. Secara sejarah, apabila nilai eksport tenaga Kanada merosot seiring inflasi yang semakin reda, kadar pertukaran USD/CAD lazimnya meningkat ke arah paras tertinggi berbilang tahun.
Volatiliti Dijangka dalam CPI Perkhidmatan dan Berkaitan Perjalanan
Akhir sekali, pedagang perlu bersedia untuk potensi lonjakan volatiliti dalam komponen CPI berkaitan perjalanan susulan 13 perlawanan Piala Dunia FIFA yang baru dimainkan di Toronto dan Vancouver. Membeli straddle CAD jangka terdekat boleh membantu kami meraih keuntungan daripada sebarang kejutan kenaikan dalam inflasi perkhidmatan yang didorong oleh lonjakan kos penginapan. Kami melihat lonjakan harga setempat yang singkat tetapi ketara semasa jelajah konsert besar pada 2024, yang sementara waktu membesar-besarkan metrik inflasi perkhidmatan sebelum menyusut dengan cepat.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
