Jangkaan inflasi pengguna setahun di AS, seperti diukur oleh University of Michigan (UoM), mereda kepada 4.2% pada Julai daripada 4.6% sebelum ini. Penurunan ini menunjukkan tekanan harga jangka pendek yang lebih lembut dalam pandangan isi rumah.
Bacaan terkini mencatat penurunan 0.4 mata peratus bulan ke bulan. Siri UoM dipantau rapi untuk mengesan perubahan sentimen inflasi jangka terdekat, khususnya ketika pasaran menilai kemajuan dalam menurunkan inflasi.
Implikasi Terhadap Dasar Rizab Persekutuan Dan Pasaran Pendapatan Tetap
Penurunan jangkaan inflasi pengguna 1 tahun University of Michigan kepada 4.2% daripada 4.6% menunjukkan kebimbangan pengguna terhadap inflasi semakin reda. Kami percaya penurunan mendadak ini memberi Rizab Persekutuan ruang yang amat diperlukan untuk berhenti seketika atau memperlahankan kenaikan kadar faedah dalam beberapa minggu akan datang. Pedagang derivatif wajar melaraskan portfolio mereka dengan segera, memandangkan pasaran sudah mula mengambil kira bank pusat yang lebih ‘longgar’.
Secara sejarah, apabila jangkaan inflasi susut pada kadar yang sama sekitar pertengahan 2023, hasil bon penanda aras merosot dengan ketara, sekali gus mencetuskan lonjakan besar harga Perbendaharaan. Untuk memanfaatkan trend ini hari ini, kami mencadangkan pembelian opsyen panggilan (call) ke atas niaga hadapan Nota Perbendaharaan AS 10 Tahun. Strategi ini membolehkan kami meraih keuntungan secara langsung daripada hasil yang menurun tanpa risiko tidak terhad seperti menjual pendek bon secara terus.
Strategi Dagangan Pasaran Lebih Luas Dan Mata Wang
Pasaran ekuiti juga berpotensi mendapat manfaat, kerana jangkaan inflasi yang lebih rendah lazimnya menekan Indeks Volatiliti (VIX) dan menyokong saham pertumbuhan. Kami mengesyorkan menyediakan strategi bull call spread pada indeks Nasdaq-100 untuk menangkap rali lega yang dipacu sektor teknologi. Sebagai alternatif, menjual opsyen put di luar wang (out-of-the-money) pada S&P 500 membolehkan kami mengutip premium yang lebih stabil apabila ketakutan pasaran mereda.
Akhir sekali, kami menjangkakan Dolar AS akan kehilangan kekuatannya apabila prospek kenaikan kadar yang agresif semakin pudar. Data lampau menunjukkan bahawa unjuran inflasi yang lebih lembut boleh menolak Indeks Dolar turun 2% hingga 3% dalam tempoh sebulan. Kami boleh memanfaatkannya dengan membeli opsyen panggilan (call) ke atas Euro berbanding Dolar untuk menunggang gelombang kelemahan greenback.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
