EUR/USD hampir tidak berubah sekitar 1.1445 pada awal dagangan Jumaat, ketika pasaran menilai tajuk baharu dari Timur Tengah dan menunggu Indeks Sentimen Pengguna Michigan bagi Julai (awal) lewat hari ini. Reuters melaporkan Iran telah meminta militia Houthi di Yaman bersiap sedia untuk menutup laluan minyak Laut Merah sekiranya AS menyerang infrastruktur tenaga Iran, manakala Tasnim melaporkan satu lagi letupan di Bandar Abbas, Qeshm dan Ahvaz; dentuman kuat turut didengar di Kuwait dan di Basra. Awal minggu ini, Donald Trump mengancam serangan ke atas jambatan dan loji janakuasa Iran minggu depan melainkan rundingan disambung semula, latar yang boleh memihak kepada Dolar AS.
Di Eropah, ECB dijangka mengekalkan kadar tidak berubah pada Khamis depan, namun Reuters melaporkan bank itu dilihat menaikkan kadar buat kali kedua tahun ini pada September jika harga tenaga kembali mencetuskan tekanan inflasi. Di AS, Gabenor Fed Lisa Cook mengambil nada sedikit lebih hawkish, dengan skor FXS Speechtracker 6.4/10 berbanding purata sejarah 6.3/10, manakala FXS Fed Sentiment Index meningkat 0.20 mata kepada 126.33 daripada penanda aras neutral 100, mengukuhkan pandangan bahawa dasar tidak tergesa-gesa untuk dilonggarkan. Konteks pasaran berasingan menunjukkan euro menyumbang 31% daripada pusing ganti FX pada 2022, dengan volum harian purata melebihi AS$2.2 trilion; EUR/USD merangkumi kira-kira 30% daripada semua transaksi, diikuti EUR/JPY pada 4%, EUR/GBP pada 3% dan EUR/AUD pada 2%.
Penentududukan Derivatif dan Pengurusan Risiko di Tengah Risiko Geopolitik
Kami mengesyorkan pedagang derivatif membuat penentududukan untuk Dolar AS yang lebih kukuh dalam beberapa minggu akan datang memandangkan konflik Timur Tengah mengancam koridor tenaga global. Ancaman terhadap laluan minyak Laut Merah boleh dengan mudah menolak harga minyak mentah Brent melepasi AS$90 setong, satu senario yang secara sejarah mencetuskan aliran selamat (safe-haven) besar ke dalam greenback. Untuk mengurus risiko ini, kita wajar mempertimbangkan pembelian opsyen put EUR/USD out-of-the-money bagi melindung nilai daripada kejatuhan mendadak di bawah paras semasa 1.1445.
Dasar Bank Pusat dan Pendekatan Dagangan Strategik
Nada hawkish Rizab Persekutuan (Fed) seterusnya menyokong pandangan bearish terhadap euro ini, khususnya dengan Fed Sentiment Index meningkat kepada 126.33. Ini menunjukkan kadar faedah AS berkemungkinan kekal lebih tinggi untuk lebih lama, mengekalkan kelebihan hasil berbanding Zon Euro. Kami menasihatkan menjual EUR/USD ketika kenaikan singkat (rally) atau menggunakan niaga hadapan kadar faedah jangka pendek untuk memanfaatkan perbezaan dasar yang berterusan ini.
Walaupun ECB dijangka mengekalkan kadar pada Khamis depan, inflasi yang dipacu tenaga mungkin memaksa mereka menaikkan kadar pada September—secara sejarah meningkatkan volatiliti euro sebanyak 15% hingga 20% sekitar mesyuarat dasar. Indeks Sentimen Pengguna Michigan bagi hari ini (awal) juga akan memberikan hala tuju segera kepada dolar. Kami mencadangkan penggunaan strategi opsyen straddle panjang (long straddle) untuk meraih manfaat daripada ayunan harga yang ketara dan bakal berlaku ini tanpa perlu memilih hala tuju yang muktamad.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
