Sterling mencatat sesi paling lemah bulan ini, dengan GBP/USD susut kira-kira 0.5% ke sedikit di bawah 1.3500 selepas dua kali gagal menembusi kawasan 1.3550 secara berturut-turut. Kejatuhan ini mengurangkan kenaikan Julai sekitar 400 pip daripada paras rendah tahun ini sedikit di bawah 1.3150, manakala Stochastic Relative Strength Index (RSI) harian berada hampir 90 dalam zon terlebih beli. Dari segi data UK, KDNK Mei meningkat 0.1% bulan ke bulan selepas penguncupan April, namun pengeluaran perindustrian merosot 0.5% berbanding jangkaan penurunan yang lebih kecil. Bank of England mengekalkan Bank Rate pada 3.75% pada Jun dengan dua pengundi berbeza pendapat memilih untuk mengetatkan, ketika CPI berada pada 2.8%.
Data AS menyokong Dollar: tuntutan awal pengangguran turun kepada 208K berbanding konsensus 217K, tinjauan Philadelphia Fed mencatat 41.4 berbanding jangkaan 13, dan jualan runcit Jun menyaksikan “control group” meningkat 0.5%. Politik UK semakin kukuh apabila Andy Burnham menjadi satu-satunya calon kepimpinan Parti Buruh, disokong 379 daripada 402 Ahli Parlimen, dengan pengesahan dijangka Jumaat dan pertukaran Perdana Menteri dijadualkan Isnin. Kalendar UK padat: laporan pasaran buruh Selasa menyusuli kenaikan claimant count 31.2K sebelum ini, pertumbuhan pekerjaan tiga bulan 100K dan kadar pengangguran 4.9%; Rabu menampilkan CPI Jun, terakhir pada 2.8% (utama) dan 2.6% (teras); dan Jumaat 24 Julai menggabungkan jualan runcit, sebelum ini naik 1.2% bulan ke bulan, bersama tinjauan PMI yang kali terakhir menunjukkan komposit 49.3. Penanda teknikal menunjukkan rintangan sekitar 1.3550, kemudian 1.3600 dan paras tertinggi tahun ini hampir 1.3700, manakala sokongan dilihat sekitar 1.3450 dan 1.3400 apabila EMA 200 hari dan EMA 50 hari bertemu.
Keletihan Teknikal dan Strategi Dagangan Jangka Pendek
Ketika pound Britain bergelut untuk mempertahankan paras 1.3500, kami berpendapat pedagang derivatif perlu bersedia untuk pembetulan menurun dalam beberapa minggu akan datang. Dengan Stochastic RSI harian berlegar hampir zon terlebih beli pada 90, pembelian opsyen put GBP/USD jangka pendek kelihatan sebagai cara menarik untuk mengehadkan risiko. Data sejarah menunjukkan apabila pound berdepan keletihan teknikal yang serupa selepas lonjakan pantas 400 pip, pergerakan kembali (reversion) ke purata bergerak 50 hari berhampiran 1.3400 lazimnya menyusul.
Peralihan politik pada Isnin memperkenalkan agenda perbelanjaan yang masih belum sepenuhnya diambil kira oleh pasaran bon. Kami mencadangkan pedagang memantau rapat hasil gilt UK, sambil mengingati bagaimana kekecohan mini-bajet 2022 dengan pantas menolak hasil 10 tahun naik lebih 100 mata asas dan menjunamkan mata wang. Jika pentadbiran baharu memberi isyarat perbelanjaan awam yang agresif, tindakan menjual gilt (short) atau membeli opsyen put sterling out-of-the-money boleh menghasilkan keputusan pantas.
Taktik Volatiliti dan Percanggahan Ekonomi
Dengan penerbitan data utama UK dijadualkan hampir setiap hari minggu hadapan, volatiliti tersirat dalam pasaran opsyen dijangka meningkat. Kami mengesyorkan penggunaan strategi straddle atau strangle pada GBP/USD untuk meraih manfaat daripada pergerakan mendadak, tanpa mengira hala tuju akhirnya. Pendekatan ini melindungi daripada ayunan mengejut yang dicetuskan oleh bacaan CPI inflasi penting Rabu, khususnya jika ia menyimpang daripada penanda aras semasa 2.8%.
Percanggahan antara ekonomi AS yang lebih berdaya tahan dan kadar pertumbuhan UK yang tersangkut pada hanya 0.1% jelas memihak kepada greenback. Kami wajar mencari peluang untuk menjual GBP/USD pada sebarang lantunan singkat yang menghampiri zon rintangan kukuh 1.3550. Ini selari dengan data jualan runcit AS terkini yang menunjukkan kenaikan stabil 0.5% dalam “control group”, yang mengekalkan Rizab Persekutuan pada haluan jauh lebih hawkish berbanding Bank of England.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
