Emas susut lebih 1.80% dan kembali jatuh di bawah paras $4,000, dengan XAU/USD diniagakan pada $3,994 apabila ketegangan AS–Iran meningkatkan risiko gangguan bekalan minyak dan mengangkat kebimbangan inflasi. Dolar AS mengukuh, dengan Indeks Dolar AS (DXY) naik kira-kira 0.24% kepada 100.74, masih belum menembusi 101.00. West Texas Intermediate (WTI) sedikit rendah pada sesi tersebut tetapi kekal meningkat lebih 13% pada Julai, mengukuhkan jangkaan bahawa Rizab Persekutuan (Fed) boleh mengetatkan dasar kemudian tahun ini dan membantu menolak Nota Perbendaharaan AS 10 tahun naik hampir 3 mata asas kepada 4.577%.
Data AS turut menyumbang kepada nada yang lebih kukuh. Jualan Runcit meningkat 0.2% bulan ke bulan pada Jun berbanding kenaikan 1% pada Mei, manakala ukuran Kumpulan Kawalan susut daripada 0.8% kepada 0.5%; Tuntutan Pengangguran Permulaan bagi minggu berakhir 11 Julai dicatatkan pada 208K berbanding unjuran 217K. Pasaran wang menetapkan kebarangkalian 73% untuk tiada perubahan pada mesyuarat Julai, namun menunjukkan 57% kemungkinan kenaikan pada Oktober. Dari sudut teknikal, emas mencecah paras terendah 13 hari pada $3,974, dengan sokongan di $3,941, kemudian $3,900 dan $3,886, manakala rintangan berada pada $4,125–$4,175, SMA 50 hari pada $4,305 dan SMA 200 hari pada $4,495 sebelum $4,500. Bank-bank pusat menambah 1,136 tan, bernilai sekitar $70 bilion, pada 2022.
Pecahan Teknikal dan Strategi Dagangan
Dengan emas memecah di bawah paras sokongan kritikal $4,000 untuk diniagakan pada $3,994, kita perlu bersedia untuk momentum penurunan lanjut dalam beberapa minggu akan datang. Pecahan teknikal melepasi paras terendah 13 hari $3,974 menunjukkan bahawa jualan pendek atau pembelian opsyen put merupakan langkah yang berdaya maju ketika harga mengintai paras terendah setakat tahun (YTD) $3,941. Secara sejarah, apabila emas memecah halangan psikologi utama, gelombang jualan cenderung mempercepat, bermakna kita boleh melihat penurunan pantas ke arah paras $3,900.
Pelarasan Portfolio dan Pengurusan Risiko
Kita juga perlu melaraskan portfolio bagi mengambil kira pengukuhan Dolar AS dan lonjakan kos tenaga. Memandangkan minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) telah melonjak lebih 13% setakat Julai ini, pembelian opsyen call ke atas aset tenaga atau Indeks Dolar AS (DXY) menawarkan lindung nilai yang kukuh. Secara sejarah, lonjakan pantas harga tenaga mencetuskan kebimbangan inflasi yang lebih meluas, yang secara semula jadi mendorong aliran modal ke dalam dolar AS yang memberikan pulangan hasil dan menjauhi emas yang tidak berpulangan.
Dengan pasaran menetapkan 57% peluang kenaikan kadar Fed pada Oktober, kita perlu membuat kedudukan untuk kadar faedah lebih tinggi untuk lebih lama. Hasil Perbendaharaan sudah mula meningkat, dengan nota 10 tahun mencecah 4.577%, yang memberi tekanan besar kepada logam berharga. Kami mengesyorkan dagangan niaga hadapan kadar faedah jangka pendek atau menjual opsyen call emas untuk memanfaatkan peralihan hawkish daripada pegawai Fed.
Walaupun kami mengekalkan pandangan menurun, kita mesti menetapkan henti rugi yang ketat dan memantau paras rintangan utama untuk sebarang petunjuk pembalikan trend. Penembusan di atas garisan trend menurun antara $4,125 dan $4,175 akan membatalkan bias jualan pendek kami dan memberi isyarat potensi kenaikan menuju purata bergerak 50 hari pada $4,305. Sehingga paras rintangan di atas itu ditembusi, kami kekal fokus untuk memanfaatkan penurunan semasa.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
