Kepimpinan ekuiti telah beralih ke arah pasaran dan sektor yang mempunyai pendedahan langsung yang terhad kepada AI dan pembuat cip, apabila modal berputar keluar daripada tema tersebut. FTSE 100 telah mendapat manfaat daripada peralihan ini, disokong oleh saham berdividen dan senarai konstituen yang kurang berkait dengan AI, manakala di AS Dow dan Russell 2000 bertahan lebih baik berbanding Nasdaq dan S&P 500. Pergerakan ini menyebabkan peserta baharu dalam rali teknologi berdepan momentum yang lebih lemah daripada jangkaan.
Logam berharga berada di bawah tekanan, dengan emas dan perak berlegar hampir kepada potensi pecah turun ke paras rendah baharu—perkembangan yang dipantau rapi dalam dagangan berasaskan momentum. Kejatuhan ini berlaku serentak dengan pengukuhan dolar AS. Sebaliknya, bitcoin menunjukkan daya tahan relatif, sekali gus mengecilkan kelebihan tanggapan yang selama ini memihak kepada emas berbanding mata wang kripto.
Putaran Sektor Ekuiti dan Strategi Derivatif
Kami mengesyorkan pedagang derivatif mengalihkan fokus daripada kaunter AI dan semikonduktor yang bernilai tinggi dalam beberapa minggu akan datang. Kami melihat aliran modal yang besar keluar daripada Nasdaq dan masuk ke indeks yang lebih defensif seperti Dow Jones dan FTSE 100. Pedagang boleh memanfaatkan putaran ini dengan membeli opsyen put pada ETF yang sarat teknologi, sambil meneliti opsyen call pada Russell 2000.
Secara sejarah, putaran pasaran yang dramatik seperti pada Julai 2024—apabila Russell 2000 melonjak lebih 11% dalam tempoh seminggu ketika saham teknologi tertekan—menunjukkan betapa menguntungkannya peralihan seperti ini. Data terkini mengesahkan trend tersebut, dengan indeks bukan teknologi mengatasi gergasi teknologi hampir 4% sepanjang sebulan lalu apabila saham gergasi berdividen kembali menjadi pilihan. Mengambil posisi pendek pada pembuat cip yang melonjak tinggi sambil melakukan lindung nilai dengan posisi panjang pada sektor nilai merupakan strategi pilihan kami buat masa ini.
Logam Berharga dan Peralihan kepada Kripto
Kami juga menasihatkan pedagang untuk mempertimbangkan posisi jual (short) emas dan perak kerana kedua-duanya berada di ambang pecah turun teknikal utama. Dengan Indeks Dolar AS mengukuh melepasi 105 baru-baru ini, harga komoditi berdepan tekanan menurun yang ketara. Membeli opsyen put pada ETF emas atau menjual (short) niaga hadapan perak berpotensi memberikan keuntungan pantas apabila penunjuk momentum memberi isyarat penurunan lanjut.
Sementara itu, kita wajar memantau kestabilan relatif bitcoin, yang menunjukkan ia bertahan jauh lebih baik berbanding logam ‘safe-haven’ tradisional. Data dagangan terkini menunjukkan bahawa ketika emas susut lebih 3% dalam beberapa hari kebelakangan ini, bitcoin berjaya menemui sokongan belian yang kukuh. Perbezaan prestasi ini mengukuhkan hujah bagi dagangan nilai relatif, khususnya menjual (short) emas sambil mengekalkan pendedahan panjang (long) kepada bitcoin.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
