Franc Switzerland melemah berbanding Dolar AS pada Khamis apabila Greenback pulih selepas susut dua hari berturut-turut. USD/CHF didagangkan sekitar 0.8080, naik hampir 0.35% pada hari tersebut, selepas mencecah paras terendah intrahari 0.8044. Awal minggu ini, Dolar telah dijual susulan terbitan CPI dan PPI Jun yang lebih rendah daripada jangkaan, sekali gus mengurangkan kebarangkalian yang dilihat bagi kenaikan kadar Fed dalam masa terdekat. Ketegangan baharu di Timur Tengah menaikkan harga minyak, mengekalkan risiko inflasi dalam fokus dan menyokong jangkaan kenaikan kadar Fed lewat tahun ini.
Penetapan harga CME FedWatch membayangkan 58% peluang kenaikan kadar menjelang September, yang kemudiannya meningkat kepada 65% menjelang Oktober dan 76% menjelang Disember. Data AS turut menyokong Dolar: tuntutan awal pengangguran jatuh kepada 208K bagi minggu berakhir 11 Julai berbanding unjuran 217K, manakala jualan runcit meningkat 0.2% bulan ke bulan pada Jun, menepati jangkaan, dan angka Mei disemak naik kepada 1.0% daripada 0.9%. Kumpulan kawalan jualan runcit mencatat 0.5% berbanding 0.8% pada Mei. Indeks DXY berada berhampiran 100.72 selepas mencecah 100.35 pada Rabu, paras terendah sejak 18 Jun, manakala SNB berkata keadaan Jun adalah sesuai walaupun ia menyuarakan risiko geopolitik dan kesediaan yang lebih tinggi untuk campur tangan dalam FX.
Dagangan Pemulihan dalam USD/CHF
Kami mencadangkan pedagang derivatif mempertimbangkan untuk membina posisi panjang pada pasangan USD/CHF menggunakan strategi bull call spread bagi memanfaatkan pemulihan Greenback. Dengan pasangan ini kini berlegar hampir 0.8080, gabungan data ekonomi AS yang kukuh dan jangkaan kenaikan kadar yang semakin meningkat mewujudkan laluan kenaikan yang jelas. Strategi ini mengehadkan risiko sisi penurunan sambil membolehkan kami menangkap keuntungan beransur-ansur apabila Dolar AS kembali mengukuhkan kedudukannya.
Pemacu utama di sebalik kekuatan Dolar AS ini ialah perubahan mendadak dalam jangkaan kadar Rizab Persekutuan, yang dicetuskan oleh kenaikan harga minyak susulan konflik di Timur Tengah. Ketika ini, pasaran tenaga global menyaksikan minyak mentah Brent kembali menghampiri paras AS$85 setong, yang secara sejarahnya mencetuskan semula kebimbangan inflasi. Oleh itu, pasaran niaga hadapan dengan pantas telah menetapkan kebarangkalian 58% bagi kenaikan kadar Fed menjelang September, meningkat kepada 76% menjelang Disember.
Risiko Campur Tangan SNB dan Strategi Opsyen
Kami juga menasihatkan agar tidak memegang posisi panjang pada Franc Switzerland kerana Bank Negara Switzerland (SNB) secara aktif memberi isyarat untuk masuk campur ke dalam pasaran mata wang. Secara sejarah, SNB tidak teragak-agak menggunakan campur tangan pertukaran asing yang agresif untuk melemahkan Franc apabila ketegangan geopolitik menolaknya terlalu tinggi. Menggunakan opsyen knock-out CHF pendek boleh membantu kami meraih keuntungan daripada campur tangan SNB secara mengejut sambil mengekalkan risiko keseluruhan yang ditakrifkan dengan ketat.
Data pasaran buruh AS yang kukuh turut menyokong pandangan USD yang menaik, dengan tuntutan pengangguran mingguan baru-baru ini jatuh kepada hanya 208,000. Apabila data pekerjaan AS secara konsisten mengatasi jangkaan, ia secara sejarah memberi Fed lebih ruang untuk mengekalkan kadar faedah lebih tinggi untuk lebih lama. Kami percaya berdagang opsyen panggilan USD jangka pendek akan membolehkan kami menunggang gelombang daya tahan ekonomi AS ini dalam beberapa minggu akan datang.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
