EUR/USD didagangkan lebih rendah pada Khamis, menamatkan kenaikan dua hari apabila Dolar AS stabil selepas susut berikutan data inflasi AS yang lebih lembut daripada jangkaan. Pasangan itu berada sekitar 1.1457, turun sederhana pada sesi tersebut. Selera risiko kekal rapuh apabila ketegangan baharu di Timur Tengah mengangkat harga Minyak dan mencetuskan kebimbangan bahawa pelonggaran inflasi Jun boleh berbalik semula, sekali gus membantu mengehadkan kelemahan lanjut USD sementara pasaran terus mengambil kira kenaikan kadar faedah Rizab Persekutuan (Fed) lewat tahun ini.
Indeks Dolar AS (DXY) berada hampir 100.60 selepas jatuh ke 100.35 pada Rabu, paras terendah sejak 18 Jun. Data buruh AS turut memberi sokongan, dengan Tuntutan Pengangguran Awal pada 208K bagi minggu berakhir 11 Julai berbanding ramalan 217K. Jualan Runcit AS meningkat 0.2% bulan ke bulan pada Jun, menepati jangkaan, manakala Mei disemak kepada 1.0% daripada 0.9%; Kumpulan Kawalan Jualan Runcit (Retail Sales Control Group) direkodkan pada 0.5%, turun daripada 0.8% pada Mei dan selaras dengan ramalan. Secara berasingan, AS melaksanakan malam kelima berturut-turut serangan ke atas sasaran Iran, dan Iran membalas terhadap aset AS di Kuwait, Bahrain dan Jordan; WTI didagangkan hampir AS$80, naik kira-kira 12% minggu ini. Tinjauan Reuters menunjukkan kesemua 74 ahli ekonomi menjangkakan kadar deposit ECB kekal pada 2.25% pada Julai, manakala 70% menjangka satu lagi kenaikan tahun ini, paling berkemungkinan pada September.
Strategi Derivatif Untuk EUR/USD Dan Dolar AS
Memandangkan tekanan menurun mendadak ke atas pasangan EUR/USD ke arah 1.1457 dan Indeks Dolar AS yang lebih kukuh pada 100.60, kami mengesyorkan pedagang derivatif menumpukan kepada opsyen put EUR/USD jangka pendek dalam beberapa minggu akan datang. Data buruh AS yang lebih kukuh daripada jangkaan, dengan tuntutan pengangguran turun kepada 208,000, menunjukkan ekonomi AS kekal sangat berdaya tahan. Kekuatan ekonomi ini mengukuhkan hujah untuk Fed mengekalkan kadar faedah tinggi lebih lama, sekali gus memihak kepada Greenback.
Volatiliti Tenaga, Inflasi, Dan Niaga Hadapan Kadar Faedah
Kita juga perlu bersedia menghadapi peningkatan volatiliti dalam pasaran tenaga apabila minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) melonjak 12% minggu ini menghampiri AS$80 susulan konflik Timur Tengah yang semakin memuncak. Secara sejarah, ancaman terhadap laluan maritim kritikal (maritime chokepoint) seperti Selat Bab el-Mandeb telah menyebabkan lonjakan segera kos perkapalan dan harga minyak, mirip kenaikan 150% kadar tambang global yang dilihat semasa krisis Laut Merah 2024. Pedagang boleh mempertimbangkan membeli opsyen call out-of-the-money ke atas niaga hadapan WTI bagi melakukan lindung nilai terhadap gangguan bekalan secara mengejut.
Kos tenaga yang meningkat berisiko membalikkan trend inflasi yang kebelakangan ini semakin reda, bermakna kita perlu bersedia untuk dasar monetari yang lebih ketat daripada kedua-dua Fed dan Bank Pusat Eropah (ECB). Walaupun ECB secara meluas dijangka berhenti seketika dengan mengekalkan kadar deposit pada 2.25% bulan ini, sebanyak 70% ahli ekonomi sudah menjangkakan satu lagi kenaikan kadar menjelang September. Kami mencadangkan dagangan niaga hadapan kadar faedah jangka pendek, seperti kontrak Euribor atau Secured Overnight Financing Rate (SOFR), untuk mengambil posisi bagi perubahan ke arah pendirian lebih hawkish yang diperbaharui ini.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
