Niaga hadapan indeks ekuiti AS sedikit lemah semasa sesi Eropah pada Khamis menjelang data Jualan Runcit AS dan Tuntutan Pengangguran Permulaan. Niaga hadapan Dow Jones turun 0.02% kepada sekitar 52,890, manakala niaga hadapan S&P 500 susut 0.06% hampir 7,610 dan niaga hadapan Nasdaq 100 merosot 0.24% kepada kira-kira 29,620. Tumpuan turut terarah kepada laporan pendapatan yang dijadualkan lewat hari ini daripada Netflix, UnitedHealth dan General Electric, di samping pergerakan lebih luas dalam minyak dan kadar faedah.
Selera risiko mereda apabila tindakan ketenteraan di Timur Tengah menolak harga minyak mentah lebih tinggi dan menghidupkan semula kebimbangan mengenai gelombang inflasi kedua, sekali gus merumitkan jangkaan terhadap haluan kadar faedah Rizab Persekutuan. IRNA melaporkan kenyataan jurucakap tentera Iran yang berkata AS terus menyerang beberapa kawasan dan memberi amaran perang akan merebak, sambil menegaskan Teheran tidak mempunyai konfrontasi dengan negara jiran. Secara berasingan, Pemerintah Pusat AS (US Central Command) berkata ia melancarkan satu lagi gelombang serangan untuk memastikan Selat Hormuz kekal terbuka, mengesahkan pesawat AS melepaskan peluru berpandu ke cerobong asap sebuah kapal tangki minyak, sekali gus melumpuhkan kapal tersebut. Pada Rabu, Wall Street meningkat apabila data inflasi yang lebih lembut menurunkan hasil Perbendaharaan; Nasdaq naik 0.62%, S&P 500 meningkat 0.38% dan Dow menambah 0.29%.
Risiko Pasaran Tenaga dan Strategi Lindung Nilai Volatiliti
Kita perlu bersedia menghadapi peningkatan turun naik pasaran apabila peningkatan tindakan ketenteraan di Timur Tengah mendorong harga minyak mentah naik. Memandangkan Selat Hormuz mengendalikan kira-kira 20% daripada penggunaan cecair petroleum global dunia, sebarang gangguan berpanjangan berisiko menolak harga tenaga dengan ketara lebih tinggi dalam beberapa minggu akan datang. Kami mengesyorkan pedagang derivatif menggunakan opsyen panggilan (call) minyak mentah Brent atau WTI bagi melindung nilai daripada ancaman inflasi mengejut yang didorong tenaga ini.
Dengan niaga hadapan Nasdaq 100 berlegar hampir 29,620 dan pendapatan korporat berprofil tinggi seperti Netflix menanti, volatiliti saham jangka terdekat berkemungkinan besar melonjak. Kita wajar mempertimbangkan pembelian straddle pada S&P 500 atau Nasdaq untuk meraih manfaat daripada pergerakan mendadak ke mana-mana arah susulan data jualan runcit dan tuntutan pengangguran hari ini. Dari segi sejarah, pasaran opsyen cenderung menilai rendah volatiliti semasa peralihan geopolitik secara tiba-tiba, menjadikan strategi long-volatility sangat menarik ketika ini.
Haluan Kadar Fed, Ketidakstabilan Hasil Perbendaharaan, dan Perlindungan Portfolio
Ancaman gelombang inflasi sekunder sudah pasti akan merumitkan haluan kadar Fed, menyebabkan hasil Perbendaharaan kekal sangat tidak stabil. Kami menasihatkan pedagang memerhati hasil Perbendaharaan 10 tahun, yang baru-baru ini jatuh tetapi boleh berpatah balik dengan cepat jika data makroekonomi menunjukkan ekonomi kekal degil. Untuk melindungi portfolio ekuiti yang lebih luas daripada pembetulan mengejut, kita boleh mengunci perlindungan penurunan menggunakan opsyen jual (put) out-of-the-money pada Dow Jones, yang kini didagangkan hampir paras 52,890.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
