Emas Susut di Bawah AS$4,100 Ketika Lonjakan Harga Minyak Tingkatkan Jangkaan Kenaikan Kadar Faedah Fed

Perkara Utama

• Emas jatuh di bawah AS$4,100 apabila serangan baharu AS-Iran menaikkan harga minyak dan menghidupkan semula kebimbangan inflasi (kenaikan harga barang dan perkhidmatan).
• XAUUSD (harga emas berbanding dolar AS) didagangkan sekitar AS$4,070 pada carta harian, susut kira-kira 1.2% dalam sesi tersebut.
• Harga minyak yang lebih tinggi menyokong dolar AS, hasil bon Perbendaharaan AS (pulangan bon kerajaan AS) dan jangkaan dasar Rizab Persekutuan (Fed) yang lebih ketat (kadar faedah kekal tinggi atau dinaikkan).
• Selat Hormuz kekal menjadi tumpuan kerana gangguan perkapalan boleh menolak harga tenaga lebih tinggi.
• Carta harian XAUUSD menunjukkan rintangan (paras yang sukar ditembusi untuk naik) terdekat sekitar AS$4,120, manakala AS$4,060 ialah sokongan (paras yang cuba menahan kejatuhan) pertama untuk dipantau.

Emas jatuh di bawah AS$4,100 seauns pada Isnin apabila pertukaran serangan ketenteraan antara Amerika Syarikat dan Iran menaikkan harga minyak serta mengembalikan kebimbangan inflasi.

XAUUSD didagangkan sekitar AS$4,070 pada carta harian yang diberi, turun kira-kira 1.2% dalam sesi tersebut. Pergerakan ini menekan semula emas selepas gagal bertahan di atas kawasan AS$4,100.

Penurunan ini menunjukkan ketegangan geopolitik tidak semestinya terus menyokong emas. Dalam sesi terkini, pedagang lebih menumpukan kepada kesan harga minyak yang lebih tinggi terhadap inflasi dan dasar Fed.

Apabila minyak meningkat, dolar AS dan hasil bon Perbendaharaan AS turut mengukuh. Ini menekan emas yang tidak memberi hasil faedah (aset tanpa pulangan faedah), walaupun ketidakpastian geopolitik masih tinggi.

Mengapa Pedagang Memerhati Emas

Emas kini terperangkap antara dua kuasa pasaran.

Risiko geopolitik yang meningkat boleh menaikkan minat terhadap emas sebagai aset pelindung. Namun konflik yang sama juga menaikkan harga minyak dan menambah kebimbangan inflasi.

Jangkaan inflasi yang lebih tinggi boleh mendorong bank pusat mengekalkan dasar yang ketat (kadar faedah tinggi) atau mempertimbangkan kenaikan kadar lagi. Ini biasanya menyokong hasil bon dan dolar AS, serta meningkatkan kos peluang memegang emas yang tidak memberi faedah.

Bagi pedagang XAUUSD, isu utama bukan sekadar sama ada ketegangan geopolitik meningkat. Kesan ketegangan itu terhadap minyak, jangkaan inflasi, hasil bon dan dolar AS lebih penting untuk hala tuju emas dalam masa terdekat.

Risiko Inflasi Kembali Menjadi Tumpuan

Inflasi kembali menjadi tumpuan selepas kenaikan terbaru harga minyak.

Kemas kini dasar monetari Fed (tetapan kadar faedah dan sokongan kecairan) menunjukkan inflasi meningkat sejak beberapa bulan kebelakangan ini, dengan tekanan harga dipengaruhi tarif (cukai import), kos tenaga berkaitan perang, dan permintaan kukuh akibat pelaburan kecerdasan buatan (AI, teknologi yang membolehkan komputer belajar dan membuat keputusan).

Latar ini menerangkan mengapa lonjakan minyak menekan emas, bukannya mendorong kenaikan jelas sebagai aset selamat.

Kejutan tenaga yang berpanjangan boleh mengekalkan jangkaan inflasi tinggi dan mengecilkan ruang untuk dasar monetari yang lebih longgar (kadar faedah lebih rendah). Ini penting kepada emas kerana emas tidak memberi hasil faedah.

Jika pasaran terus menjangka pendirian Fed yang lebih tegas, emas berkemungkinan kekal sensitif kepada pergerakan dolar AS dan hasil bon Perbendaharaan AS.

Risiko Selat Hormuz Menambah Ketidakpastian

Tekanan terbaru terhadap emas turut mencerminkan ketidakpastian di Selat Hormuz.

AS dan Iran bertukar serangan baharu hujung minggu lalu, manakala Tehran sekali lagi mendakwa Selat Hormuz akan ditutup. Laluan ini antara laluan perkapalan tenaga terpenting dunia, jadi sebarang gangguan boleh pantas menjejaskan harga minyak dan jangkaan inflasi.

Bagi emas, kesannya bercampur. Konflik yang meluas boleh meningkatkan permintaan perlindungan, tetapi jika reaksi awal pasaran ialah minyak lebih tinggi, jangkaan inflasi meningkat dan hasil bon naik, emas tetap boleh tertekan.

Ini menjadikan aktiviti perkapalan yang disahkan penting. Pedagang akan memerhati sama ada aliran sebenar melalui selat kekal stabil atau risiko gangguan mula menjejaskan pasaran tenaga fizikal (dagangan bekalan sebenar) dengan lebih ketara.

Paras Dagangan Utama

Carta harian XAUUSD menunjukkan emas didagangkan sekitar AS$4,070 selepas dibuka sekitar AS$4,119.60. Paras tinggi sesi terkini sekitar AS$4,119.60, manakala paras rendah kira-kira AS$4,061.32.

Jatuh di bawah AS$4,100 mengekalkan struktur jangka pendek dalam tekanan. Paras ini kini menjadi rujukan utama untuk melihat sama ada emas boleh stabil atau terus terdedah kepada jualan.

Rintangan terdekat berada sekitar AS$4,120, sejajar dengan paras tinggi sesi terkini. Pemulihan yang kekal di atas paras ini boleh mengalih tumpuan kepada AS$4,160.

Pergerakan lebih kukuh melepasi AS$4,160 akan mengalih perhatian kepada kawasan pemulihan lebih luas berhampiran AS$4,200.

Di sebelah bawah, AS$4,060 ialah sokongan pertama untuk dipantau. Penembusan di bawah kawasan ini boleh membuka ruang kepada AS$4,040.

Senario Kenaikan dan Kejatuhan

Senario kenaikan bergantung pada emas mendapatkan semula AS$4,100 dan kekal di atas paras itu. Ini menandakan tekanan jualan mula reda selepas penurunan terbaru.

Penembusan yang disahkan melepasi AS$4,120 akan mengukuhkan susunan pemulihan dan mengalih fokus kepada AS$4,160. Jika pembeli melepasi kawasan itu, emas boleh cuba pulih ke arah AS$4,200.

Senario neutral ialah penyatuan di atas AS$4,060 tetapi di bawah AS$4,100. Ini menunjukkan pedagang menunggu isyarat lebih jelas daripada harga minyak, hasil bon AS, dolar dan data inflasi.

Senario kejatuhan menjadi lebih kukuh jika emas jatuh di bawah AS$4,060. Penembusan yang disahkan boleh mendedahkan AS$4,040, diikuti kawasan psikologi AS$4,000.

Penafian

Paras harga dan senario pasaran di atas ialah pandangan penulis pada waktu penulisan dan bukan nasihat kewangan atau cadangan rasmi VT Markets. Pedagang perlu membuat analisis sendiri dan mengurus risiko dengan teliti.

Apa Yang Perlu Dipantau Seterusnya

Data inflasi AS akan menjadi tumpuan minggu ini. Bacaan lebih tinggi daripada jangkaan boleh mengukuhkan jangkaan dasar Fed yang lebih ketat, manakala bacaan lebih lembut boleh mengurangkan sebahagian tekanan ke atas emas.

Pengerusi Fed, Kevin Warsh, dijadualkan tampil di Kongres pada Selasa. Pedagang akan meneliti ulasan tentang inflasi, harga tenaga dan syarat untuk perubahan dasar seterusnya.

Perkembangan di Selat Hormuz kekal penting. Kenyataan politik boleh menggerakkan pasaran dengan cepat, tetapi aktiviti perkapalan yang disahkan mungkin memberi petunjuk lebih jelas tentang tahap gangguan sebenar.

Bagi pedagang emas, penunjuk utama untuk dipantau ialah:

• Harga minyak mentah Brent dan WTI (penanda aras harga minyak global dan AS)
• Hasil bon Perbendaharaan AS (pulangan bon kerajaan AS)
• Indeks Dolar AS (ukuran kekuatan dolar berbanding sekumpulan mata wang utama)
• Data CPI AS (Indeks Harga Pengguna, ukuran inflasi pengguna) dan inflasi pengeluar (kenaikan kos di peringkat pengeluar)
• Ulasan dasar Fed
• Aktiviti perkapalan yang disahkan melalui Selat Hormuz

Buat masa ini, AS$4,060 hingga AS$4,100 ialah julat jangka pendek utama. Pergerakan yang disahkan melepasi AS$4,100 boleh mengalih fokus kepada AS$4,120, manakala penembusan di bawah AS$4,060 boleh mendedahkan AS$4,040.

Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.