Indeks Dolar AS (DXY) mengekalkan kenaikan sederhana apabila pasaran menilai semula geseran antara Amerika Syarikat dan Iran di samping perubahan jangkaan kadar faedah AS. DXY didagangkan sekitar 101.20, paras tertinggi empat hari, selepas laporan pertempuran dan serangan semalaman ke atas kapal komersial berhampiran Selat Hormuz meningkatkan kebimbangan terhadap bekalan tenaga dan inflasi. Minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) berada sekitar AS$74.50 setong dan, selepas lonjakan terkini, meningkat lebih 8% setakat minggu ini. Press TV Iran berkata Tehran akan menutup Selat Hormuz jika serangan baharu berlaku, manakala laporan turut merujuk kenyataan Presiden AS Donald Trump mengenai serangan lanjut dan Pulau Kharg.
Penetapan harga kadar juga menyokong dolar. CME FedWatch Tool menunjukkan pasaran meletakkan kebarangkalian 68% bagi kenaikan kadar pada September, meningkat daripada 58% sehari sebelumnya, manakala tumpuan beralih kepada minit mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) Jun yang dijadualkan pada 18:00 GMT untuk petunjuk langkah seterusnya Rizab Persekutuan. ING berkata minit mesyuarat dijangka memperkukuh nada hawkish, dengan DXY dilihat sebahagian besarnya bergerak dalam julat dalam tempoh terdekat dan risiko menaik ke arah 101.50-102.0.
Risiko Geopolitik, Inflasi, Dan Ketahanan Dolar
Kami melihat Indeks Dolar AS (DXY) kekal kukuh berhampiran 104.50 apabila risiko geopolitik baharu dan data inflasi yang masih degil menyokong dolar. Ketegangan mutakhir yang menjejaskan laluan perkapalan di Laut Merah mencetuskan aliran ke aset selamat, sekali gus memanfaatkan dolar. Ini merupakan reaksi pasaran klasik yang telah berulang kali kita lihat sebelum ini.
Ketegangan berterusan telah menolak harga minyak mentah Brent melepasi AS$95 setong, paras tertinggi tahun ini. Lonjakan kos tenaga ini menjadi kebimbangan utama, khususnya selepas laporan Indeks Harga Pengguna (CPI) bulan lalu mencatat bacaan lebih panas daripada jangkaan pada 3.8%, membalikkan trend penyejukan sebelum ini. Faktor-faktor ini meningkatkan kebimbangan bahawa inflasi kembali menjadi lebih berakar.
Pasaran kini mengambil pendirian hawkish Rizab Persekutuan dengan lebih serius. Menurut CME FedWatch Tool, pedagang menetapkan kebarangkalian 75% bagi kenaikan kadar faedah 25 mata asas pada mesyuarat September 2026. Kami menjangkakan minit mesyuarat FOMC akan datang mengesahkan iltizam ini untuk memerangi inflasi, sekali gus meninggalkan ruang yang kecil untuk kejutan dovish.
Implikasi Dagangan Dan Strategi
Bagi pedagang derivatif, persekitaran ini menunjukkan volatiliti yang lebih tinggi di hadapan. Kami percaya opsyen bagi pasangan mata wang utama seperti EUR/USD ketika ini dinilai terlalu murah memandangkan potensi pergerakan mendadak berasaskan kenyataan pegawai Fed atau tajuk berita geopolitik. Membeli opsyen panggilan VIX juga boleh menjadi lindung nilai yang berhemah terhadap peristiwa risk-off yang lebih meluas.
Berdasarkan pemacu ini, kita wajar mempertimbangkan kedudukan untuk pengukuhan dolar selanjutnya. Membeli opsyen panggilan DXY dengan harga mogok 106.00 bagi tempoh matang September menawarkan cara yang jelas untuk memanfaatkan trend menaik. Dari segi sejarah, sepanjang kitaran pengetatan 2022-2023, dolar menunjukkan tempoh kekuatan yang berpanjangan dalam keadaan yang serupa.
Strategi ini membolehkan potensi kenaikan yang ketara jika rali dolar berterusan, sambil mentakrifkan risiko dengan jelas. Namun, sebarang penyah-eskalasi mendadak ketegangan luar negara atau data ekonomi yang secara mengejut lebih lemah boleh mencetuskan pembalikan tajam. Oleh itu, menggunakan opsyen berbanding berdagang niaga hadapan secara langsung ialah pendekatan yang kami sarankan untuk mengurus risiko binari ini.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
