EUR/USD berlegar di atas paras 1.1400 pada Rabu selepas tekanan jualan lebih awal, apabila pasaran menilai semula ketegangan baharu AS-Iran susulan insiden berbalas tembakan semalaman yang dikaitkan dengan serangan ke atas kapal komersial berhampiran Selat Hormuz awal minggu ini. Presiden AS Donald Trump berkata perjanjian interim dengan Iran sudah “berakhir”, namun Reuters kemudian melaporkan beliau tidak mengulangi kenyataan itu semasa mesyuarat tertutup pemimpin NATO, memetik sumber yang arif mengenai perbincangan tersebut. Selera risiko kekal rapuh selepas Trump berkata Amerika Syarikat “mungkin akan menyerang mereka lagi malam ini” dan menambah, “Saya tidak tahu sama ada kita akan ada perjanjian dengan Iran.”
Eskalasi itu menaikkan harga minyak mentah, menghidupkan semula kebimbangan inflasi didorong tenaga dan mengukuhkan jangkaan dasar monetari yang lebih ketat. Alat CME FedWatch menunjukkan pasaran menilai kebarangkalian 68% bagi kenaikan kadar Faedah Rizab Persekutuan pada September, berbanding 58% sehari sebelumnya, manakala Bank Pusat Eropah turut berkemungkinan menaikkan kadar lewat tahun ini. Indeks Dolar AS (DXY) kekal di atas 101.00, dan tumpuan beralih kepada minit mesyuarat FOMC Jun yang dijadualkan pada 18:00 GMT.
Risiko Geopolitik dan Tekanan Inflasi
Kami melihat EUR/USD bergelut untuk mengekalkan kedudukan sekitar paras 1.0750. Risiko geopolitik berterusan di Timur Tengah mengekalkan harga minyak mentah tinggi melebihi AS$81 setong, sekali gus mewujudkan sentimen pasaran yang gementar dan cenderung kepada “risk-off”. Ketidakstabilan ini merupakan faktor utama yang kami pantau.
Harga tenaga yang kekal tinggi menghidupkan semula kebimbangan inflasi, yang masih berada di atas sasaran 2% dengan data terkini AS menunjukkan kadar tahunan 3.3%. Ini merumitkan perancangan kedua-dua Rizab Persekutuan dan Bank Pusat Eropah. Kami percaya situasi ini mengukuhkan persekitaran kadar faedah “tinggi lebih lama” (higher for longer).
Jangkaan Pasaran dan Strategi Dagangan
Melihat kepada pasaran derivatif, jangkaan bagi pemotongan kadar oleh Rizab Persekutuan semakin dianjak ke belakang. Kebarangkalian pemotongan kadar menjelang September merosot daripada melebihi 65% sebulan lalu kepada sekitar 55% kini, menurut Alat CME FedWatch. Ini menunjukkan pasaran sedang menilai semula laluan dasar Fed berasaskan risiko baharu.
Memandangkan gabungan ketidaktentuan global dan sikap Fed yang berhati-hati, kami menjangkakan Dolar AS kekal disokong kukuh, dengan indeks DXY bertahan di atas paras 106.00. Justeru, kami mempertimbangkan strategi yang memanfaatkan tekanan menurun berterusan ke atas EUR/USD. Ini boleh melibatkan penggunaan opsyen untuk mengambil posisi bagi potensi penembusan di bawah paras sokongan 1.0700.
Tumpuan terdekat kami adalah pada laporan Indeks Harga Pengguna (CPI) AS yang akan datang. Bacaan inflasi yang mengejutkan tinggi berkemungkinan mengurangkan lagi kebarangkalian pemotongan kadar. Data ini akan menjadi input kritikal bagi strategi volatiliti jangka pendek dan pertaruhan arah pasaran kami.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
